К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС существенно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок не смог проигнорировать тот факт, что фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов в очередной раз обновили свои среднесрочные минимумы. Более того, с учетом нынешних цен на «черное золото», индекс ММВБ до сих пор выглядит неоправданно устойчивым. Мы бы не удивились, если бы он на следующей неделе сдвинулся в район 1900-1920 п. А пока индекс ММВБ нащупал временную поддержку на подступах к уровню 1940 п.
Добавим, что ожидаемое решение Банка России, сохранившего ключевую ставку на уровне 10.5% годовых, не оказало видимого влияния на ход торгов. Локальный рынок в очередной раз демонстрирует свою преобладающую зависимость от внешних факторов.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.70%. Индекс РТС просел на 1.16%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.6 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне заметного внутридневного спада индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди наиболее ликвидных бумаг опережающим падением выделились многие представители нефтегазового сектора: Газпром (MCX:GAZP RM, -1.58%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -1.25%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.16%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, -1.54%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -1.26%). Это вполне логично, если учесть, что за несколько предыдущих торговых дней фьючерсы на нефть сорта Brent непринужденно прогулялись от уровня $47 за баррель к отметке $42. Таким образом, за полторы недели они потеряли более 10%.
Акции Русгидро (MCX:HYDR RM, -2.25%)подверглись усиленным распродажам, несмотря на публикацию сильных финансовых результатов эмитента за первое полугодие по РСБУ. Чистая прибыль энергетического холдинга в рублях увеличилась на 41% по итогам полугодия и на 15% по итогам второго квартала. В качестве важного позитивного момента стоит отметить, что компания добилась существенного сокращения себестоимости на 9% по итогам полугодия и на 10% по итогам второго квартала. Тем не менее, публикация позитивных данных послужила сигналом для начала фиксации среднесрочной прибыли в бумагах Русгидро. Дополнительным фактором в пользу распродаж стало сообщение компании о возможном переносе даты ввода в эксплуатацию Якутской ГРЭС-2 по вине генерального подрядчика. В настоящее время строительство отстает от графика уже на 4 месяца.
Продолжая тему сезонной квартальной отчетности, стоит отметить заметное повышение акций ОГК-2 (MCX:OGKB RM, +4.83%), которые подорожали по факту публикации неоднозначной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Полугодовая выручка генерирующей компании в рублях увеличилась на 6.4%. В то же время полугодовая чистая прибыль сократилась 10%. Основным фактором текущего сокращения чистой прибыли стало увеличение расходов на запуск новых энергетических объектов.
Сильнее рынка также торгуются бумаги ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +0.42%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +0.64%), Алроса (MCX:ALRS RM, +0.54%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +0.49%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +2.88%).
В настоящее время индекс ММВБ продолжает боковое движение несколько выше уровня 1940 п., который выступает в роли ближайшей поддержки. По-видимому, остаток торгового дня пройдет вблизи текущего уровня «на минорной ноте». Мы ожидаем закрытие индекса ММВБ недалеко от отметки 1940 п., с умеренным понижением до 1% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»