Предпринимательство — один из столпов экономики. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) подчеркивает:
«Предпринимательство — ключевой драйвер роста. Предприниматели выводят на рынок новые бизнес-модели и технологии, создавая конкуренцию уже устоявшимся фирмам».
Мировая стартап-экономика оценивается примерно в 4 триллиона долларов. Но стоит помнить, что далеко не каждое начинание оказывается успешным. Согласно статистике, в течение первых нескольких лет закрываются от 75% до 90% новых предприятий. И, как правило, главной причиной коллапсов является дефицит денежных средств или неспособность привлечь капитал.
По данным Бюро статистики труда США:
«Показатели выживаемости предприятий разнятся от отрасли к отрасли. Сфера здравоохранения и социальной помощи, например, неизменно входит в список лидеров по выживаемости, тогда как строительство отличается одними из самых низких показателей».
Тем не менее, многие новые предприятия добиваются успеха и выходят на биржи по всему миру. Ранее мы уже обсуждали ряд биржевых фондов (ETF), которые инвестируют в «дебютантов» публичного рынка (в том числе SPAK, IPO и FPXI).
В сегодняшней статье мы остановимся на двух тематических ETF, сделавших акцент на предпринимательстве. Однако следует отметить, что оба фонда не могут похвастаться солидным капиталом, и поэтому перед покупкой их бумаг следует провести дополнительное исследование.
1. Global X Founder-Run Companies ETF
- Стоимость: $37,18;
- Годовой диапазон торгов: $27,64-38,00;
- Дивидендная доходность: 1,79%;
- Издержки инвестирования: 0,45%.
Global X Founder-Run Companies ETF (NYSE:BOSS) обеспечивает опосредованный доступ к средним и крупным американским компаниям, генеральными директорами которых являются их учредители. Листинг фонда состоялся в феврале 2017 года.
Портфель BOSS состоит из бумаг 99 представителей индекса Solactive US Founder-Run Companies Index. Львиная доля средств распределена между информационными технологиями (33,3%), финансами (14,8%), сектором связи (12,4%), здравоохранением (11,9%) и недвижимостью (10,6%).
Список вложений возглавляют платформа цифровой рекламы Trade Desk (NASDAQ:TTD); игровая и развлекательная платформа Roblox (NYSE:RBLX); Quantumscape (NYSE:QS), которая занимается разработкой аккумуляторов для электромобилей; платформа аренды недвижимости Airbnb (NASDAQ:ABNB); логистическая платформа DoorDash (NYSE:DASH); и гигант рынка микроэлектроники NVIDIA (NASDAQ:NVDA). В десяти крупнейших активах сосредоточено около 12,5% средств фонда, составляющих 16,2 миллиона долларов.
За последние 12 месяцев ETF вырос более чем на 33,5%, с начала года прибавив 24,6%. Рекордный максимум был зафиксирован буквально на днях.
Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 35,15 и 4,94 соответственно. Учитывая масштабы недавнего ралли, мы вправе ожидать краткосрочную фиксацию прибыли. Просадка к 35 долларам предоставит инвесторам более выгодную точку входа на рынок.
2. ERShares Non US Small Cap ETF
- Стоимость: $24,18
- Годовой диапазон торгов: $20,59-29,44;
- Дивидендная доходность: 0,47%;
- Издержки инвестирования: 0,75%.
ERShares Non US Small Cap (NYSE:ERSX) в поисках активов для инвестирования разработал собственный перечень критериев отбора на базе искусственного интеллекта под названием Entrepreneur Factor®. В результате фонд остановился на малом предпринимательстве в основном неамериканских рынков. Фонд дебютировал в декабре 2018 года.
В настоящее время ERSX объединяет акции 55 прелприятий. На долю первой десятки приходится более 30% средств, составляющих 42,4 млн долларов США. В разбивке по отраслям лидируют ИТ (32,93%), потребительский сектор (19,16%), услуги связи (15,81%), здравоохранение (10,35%), промышленность (7,76%) и недвижимость (5,40%).
Список активов возглавляют бумаги израильских SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), которая укрепляет позиции на рынке альтернативной энергетики, и Fiverr International (NYSE:FVRR), чья платформа связывает фрилансеров с корпоративным сектором; поставщика решений в области кибербезопасности Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP); японского разработчика программного обеспечения Shift (T:3697); и австралийской финтех-группы Afterpay (OTC:AFTPY).
С января ERSX прибавил около 5%, а прирост за последние 12 месяцев составил 17%. В феврале ETF достиг рекордного максимума, после чего оказался под давлением. Инвесторы, которые хотят «вложиться» в неамериканские компании, отвечающие критериям частного предпринимательства провайдера фонда, могут обратить внимание на ERSX.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.