Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 2745-2760 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2740, 2730 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2770, 2780 п.
В первые часы торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неопределенное состояние внешнего фона, сложившееся сегодня утром.
Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников российских торгов станет динамика нефтяных котировок.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.16%) и РТС (+0.13%) завершили торги с незначительным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Внутри дня мы наблюдали неспешную игру на повышение отечественного рынка акций. Однако вечернее ухудшение внешнего фона заметно охладило оптимизм участников российских торгов. Локальные биржевые быки сумели лишь удержать в плюсе индексы МосБиржи и РТС, что стоит оценивать как весьма позитивный исход.
Между тем, ключевые западные фондовые индексы и нефтяные фьючерсы завершили неделю заметным спадом. Участники внешних рынков продемонстрировали явный скепсис в отношении того, что столь затянувшаяся сделка по выходу Великобритании из состава Евросоюза может быть одобрена уже в субботу. Как мы видим, они в этом не ошиблись. Свою негативную роль сыграло и сообщение о том, что США все же введут обещанные ранее импортные таможенные пошлины в размере 25% в отношении 150 наименований товаров из ЕС. Столь высокие тарифы ухудшат конкурентоспособность и без того недешевой европейской продукции на североамериканском рынке.
Среди значимых внутренних событий стоит отметить заявление председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что ЦБ РФ допускает более решительное, чем обычно снижение ключевой ставки. Таким образом, уже в следующую пятницу 25 октября ключевая ставка может быть понижена не на 0.25%, а сразу на 0.5%. Сейчас ее величина составляет 7.0%. Для сравнения, перед кризисом 2014 года она была установлена на уровне 5.5%.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ9) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.9 п., или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно сильнее рынка выглядели акции представителей финансового сектора: Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +0.88%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +1.44%), ВТБ (MCX:VTBR RM, +1.89%), iQIWI (QIWI (MCX:QIWIDR) RM, +1.65%). Некоторым позитивом для них выступила тенденция к укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США. В первой половине дня североамериканская валюта ослабилась ниже ближайшего значимого уровня 64 руб. А уже после завершения основных торгов в России доллар прочно закрепился ниже указанной отметки. Стоит также отметить и временную паузу во внешней санкционной риторике в отношении РФ. Впрочем, оба указанных фактора носят всего лишь ситуативный характер.
Бумаги АФК Система (MCX:AFKS RM, +2.00%) продолжают отыгрывать целый ряд недавних позитивных корпоративных новостей. Прямую и косвенную поддержку им оказывает запущенная в середине сентября программа обратного выкупа этих акций на открытом рынке. Стоит также отметить заявление основного бенефициара эмитента Владимира Евтушенкова о том, что «Система» планирует в 2020 году вернуться к своей прежней дивидендной политике. Напомним, что в 2018 году финансовое положение компании существенно ухудшилось в результате выплаты 100 млрд руб. по мировому соглашению в пользу «Башнефти (MCX:BANE)».
Акции Северсталь (MCX:CHMF RM, -1.45%) подверглись распродажам на фоне публикации финансовой отчетности эмитента по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года. Квартальная выручка металлургической компании в долларах США сократилась на 3.0% в сравнении со 2 кварталом. А с начала года она упала на 2.7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Квартальная прибыль увеличилась на 3.2%. Однако за 9 месяцев она уменьшилась на 5.4%. Таким образом, текущие результаты в целом не выглядят сильными. Поэтому акционерам «Северстали» остается лишь утешаться известием о том, что компания может выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 27.47 руб. на бумагу. Это составляет порядка 3.1% от цены их пятничного закрытия.
К слову, опубликованные на прошлой неделе операционные результаты компаний НЛМК (MCX:NLMK RM, -0.46%) и ММК (MCX:MAGN RM, -1.71%) также не внушают излишнего оптимизма. Еще одной неблагоприятной отраслевой новостью стало пятничное сообщение об ухудшении рекомендаций по глобальным депозитарным распискам компаний Северсталь, НЛМК и ММК со стороны одного из крупнейших инвестиционных банков США.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото повысились в цене на 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite потерял 0.3%. Японский Nikkei225 подрос на 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия открытия индекса МосБиржи с незначительным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"