МОСКВА, 13 июля (Рейтер) - Потенциал роста количества частных клиентов на фондовом рынке - ниже числа вкладчиков: в России текущие счета в банке имеет подавляющее большинство платежеспособного населения, но лишь часть из них готова играть на бирже. Об этом сказала Рейтер заместитель директора направления "Финансовые институты" международного рейтингового агентства S&P Global Ratings Аннет Эсс.
Интерес населения к биржевой торговле усилился из-за снижения ставок по банковским депозитам вслед за ключевой ставкой ЦБР, опустившейся до 4,50%, и в период коронавируса биржи получили новый приток граждан, самоизолированных в своих домах.
По итогам июня число уникальных клиентов - физических лиц на Московской бирже достигло 5,36 миллиона человек.
Быстрый рост продолжится: S&P выпустило на прошлой неделе обзор, в котором прогнозирует, что число розничных клиентов на фондовом рынке к концу 2021 года достигнет 8 миллионов человек. При этом наиболее интенсивный приток будет наблюдаться во время высокой волатильности в связи с желанием войти в рынок в период снижения цен с расчетом на их рост в будущем.
Но быстрый рост числа клиентов не означает такого же притока денег, предупреждает Аннет Эсс.
"Я считаю главным различать количество розничных брокерских клиентов и объем средств на брокерских счетах. Большинство клиентов, пришедших на рынок ценных бумаг за последние 2 года, имеют небольшой объем средств или вовсе пустые счета. Однако небольшое число состоятельных людей, возможно, имеют 80% всех средств на брокерских счетах", - сказала она, отвечая на вопросы Рейтер по электронной почте.
По данным https://cbr.ru/Content/Document/File/93946/analytical_commentary_20191211.pdf ЦБР, в среднем по России размер брокерского счета физического лица составляет 400.000 рублей.
Низкие ставки по вкладам, возможность в онлайн-режиме открыть брокерский счет, снижение или отмена брокерских комиссий, а также налоговые льготы по инвестиционным счетам будут и дальше способствовать перетоку сбережений с депозитов на фондовый рынок, но далеко не все они перетекут.
Многие россияне не готовы принимать риск вложений в акции и облигации, и лишь часть имеет свободные денежные средства для инвестиций, сказала Эсс.
"Мы считаем, что большинство людей будут в основном держать депозиты и вкладывать в ценные бумаги лишь небольшую часть своих сбережений", - сказала она.
На вопрос, какие именно деньги сейчас инвестируют граждане на фондовом рынке - выводят с депозитов после окончания срока или инвестируют новые доходы, Эсс сказала, что идет переток сбережений:
"Можно полагать, что состоятельные физлица, а также граждане с небольшими суммами переводят свои сбережения из депозитов в ценные бумаги или вкладывают в ценные бумаги средства, не хранящиеся в банках, в надежде купить на просадке акций, и позже продать после повышения котировок".
По данным Мосбиржи, с большим отрывом лидерами по притоку частных клиентов сейчас являются Тинькофф банк, Сбербанк (MCX:SBER) и ВТБ (MCX:VTBR), которые наращивают число брокерских клиентов за счет собственной депозитной базы.
"Да, Тинькофф, Сбербанк и ВТБ лидируют по количеству привлеченных розничных клиентов. Но мы полагаем, что размер среднего брокерского счета у них небольшой. Поэтому по размеру активов на брокерском счету брокеры, специлизирующиеся на обслуживании состоятельных физлиц, могут иметь больше активов. Эти три игрока очень активно рекламируют брокерские услуги своим нынешним клиентам и новым клиентам. Но в основном рост числа клиентов идет за счет существующих вкладчиков и заемщиков", - сказала Эсс.
Тинькофф, который вырос до крупнейшего розничного брокера, планирует удвоить базу активных клиентов по всем продуктам экосистемы до 20 миллионов человек через 3-4 года.
Перетоку вкладов на фондовый рынок способствуют и инициативы властей. Президент РФ Владимир Путин поручил обложить налогами процентные доходы граждан, чей доход с банковских вкладов или инвестиций в долговые ценные бумаги превышает 1 миллион рублей. Его пресс-секретарь назвал "восстановлением справедливости" налог в 13% на процентные доходы граждан.
Закон был быстро принят, он предполагает изъятие нового налога с доходов за 2021 год, поэтому в этом году он может стимулировать граждан к инвестициям части сбережений в биржевые инструменты из числа тех, по которым нет процентных доходов.
"Видимо, вкладчики с крупными депозитами переложат часть средств из депозитов в ценные бумаги", - сказала Эсс.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)