Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО "Икс 5 финанс" (SPV-компания X5 Retail Group (MCX:FIVEDR)), а также ее облигаций на уровне "ruAA+", прогноз по рейтингу стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
ООО "Икс 5 финанс" входит в группу компаний X5 Retail Group и является финансовой компанией, созданной в целях привлечения заемного финансирования для группы X5 Retail Group на российском рынке облигаций. Обязательства компании представлены облигационными выпусками, а активы - выданными займами компаниям группы X5 Retail Group. Компания не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпуском облигаций.
В свою очередь, X5 Retail Group N.V. является оферентом по облигационным выпускам ООО "Икс 5 финанс". В соответствии с методологией агентство устанавливает паритет между рейтингом X5 Retail Group N.V. (рейтинг на уровне "ruAA+", прогноз стабильный, рейтинг подтвержден 19 ноября) и ООО "Икс 5 финанс".
Как отмечает агентство, компания проводит взвешенную финансовую политику и имеет комфортный уровень долговой нагрузки, что выражается в позитивной оценке уровня долга. По итогам 2019 года по стандартам IAS 17 соотношение чистый долг/ EBITDA составило 1,7х, по долгу на 30 сентября текущего года к LTM EBITDA соотношение снизилось до 1,5х, при этом агентство не ожидает коэффициента более 2х в среднесрочной перспективе. Также позитивно оценивается уровень процентной нагрузки за отчетный период (с 30 июня 2019 по 30 июня 2020): отношение EBITDA к процентным расходам было выше максимального бенчмарка в 3,3х, и агентство не ожидает существенного снижения коэффициента в 2021-2022 годы.
В настоящее время в обращении находятся 16 выпусков биржевых облигаций эмитента на общую сумму 120 млрд рублей.
Х5 - крупнейший в России ритейлер по объему продаж. На конец сентября группа объединяла 17,352 тыс. магазинов. Основным акционером ритейлера является CTF Holdings S.A. (структура "Альфа-групп") с долей 47,86%. Free float составляет 40,62%. Выручка компании по итогам девяти месяцев выросла на 14,6%, до 1 трлн 449,266 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 45,3%, до 36,399 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,53х по сравнению с 1,75х годом ранее. Свободный денежный поток Х5 по итогам девяти месяцев был положительным и составил 22,948 млрд рублей, чему способствовали сильные операционные результаты и высокая рентабельность, сообщала компания.