30 января. ФИНМАРКЕТ - Этот январь, по мнению аналитиков, станет для рынков акций и валют развивающихся стран худшим началом года за шесть лет. Фондовый индекс MSCI Emerging Markets потерял в текущем месяце 6,9%.
От падения валют emerging markets больше всего могут пострадать акции энергетических и добывающих компаний на рынке США и других стран, прогнозирует аналитик Wells Fargo & Co. Джина Мартин Адамс.
Валютный индекс MSCI Emerging Markets Currency упал на этой неделе до минимума с сентября на фоне ослабления российского рубля, южноафриканского рэнда, турецкой лиры и других валют к доллару, отмечает агентство Bloomberg. Вес каждой из валют в индексе совпадает с долей соответствующих стран в фондовом индексе развивающихся рынков MSCI.
В четверг обвал валют развивающихся стран продолжается на фоне решения Федеральной резервной системы (ФРС) о дальнейшем сокращении программы выкупа активов еще на $10 млрд в месяц, до $65 млрд. По словам аналитика Societe Generale Кита Джакса, падение в четверг в паре с долларом США возглавляют венгерский форинт, подешевевший на 1,4%, российский рубль и турецкая лира (обе валюты потеряли около 0,9%).
"Высокая корреляция между валютами развивающихся стран и ценами на сырье говорит о том, что бумаги сырьевых секторов из индекса S&P 500 окажутся в числе основных проигравших" в случае дальнейшего обострения ситуации, считает Дж.Мартин Адамс.
Акции нефтегазовых компаний демонстрируют наиболее тесную связь с валютным индексом среди 64 отраслевых групп S&P 500, свидетельствуют данные, которые приводит аналитик. С января 1999 года, когда MSCI начала расчет своего валютного индекса, корреляция между ним и субиндексом энергетических компаний S&P 500 составила 0,94. Аналогичные показатели для химических и горнодобывающих компаний находятся на уровне 0,87 и 0,66 соответственно.
Максимально возможное значение корреляции равно единице и означает, что котировки движутся синхронно в одном направлении.
Около половины валютного индекса MSCI приходится на китайский юань, южнокорейскую вону и тайваньский доллар. При этом в расчет индикатора не входит валюта Аргентины, поскольку MSCI относит эту страну не к развивающимся, а к так называемым пограничным рынкам. На прошлой неделе аргентинский песо обесценился на 15%.
Как пишет The Wall Street Journal, лидеры Аргентины, Турции и ряда других развивающихся стран, пострадавших в последние дни и недели от падения курсов нацвалют, возлагают вину за случившееся на внешние факторы - от сворачивания стимулов ФРС до иностранных заговоров с целью спекуляции на бедах emerging markets.