Прогнозы:
- Розничные продажи в Великобритании в марте выйдут близкими к консенсус-прогнозу;
- Квартальная финотчётность Ford Motor (NYSE:F) окажется существенно позитивной.
Сегодня ранним утром Япония неприятно удивила рынки неожиданным всплеском инфляции на фоне текущих программ стимулирования «Абэномики». Наибольший скачок показали городские цены в Токио (в Японии они выделены в отдельную категорию), зафиксировавшие в незавершившемся ещё апреле рост на 2.7% – наиболее динамичное изменение с 1992 года. Казалось бы, японские финансовые власти должны ликовать, но, во-первых, Банк Японии ожидает, что планировавшееся ранее и введённое с 1 апреля увеличение НДС с 5% до 8% добавит до 1.7 п.п. к итоговым показателям CPI – какими бы они ни были; а во-вторых столь быстрое и существенное превышение этого показателя над пороговым значением 2% не входило в его планы. Остаётся только надеяться, что общестрановая (nationwide) инфляция будет существенно ниже – она будет опубликована позднее, в мае, и консенсус-прогноз пока составляет +1.7%, хотя последние данные за март также показали неожиданный всплеск до +1.3% годовых – рекорд за последние 5.5 лет. Определённо, «японский феномен» заставит многих экономистов и местных инвесторов серьёзно поломать голову над дальнейшими сценариями в этой связи.
Фондовые индексы США завершили вчерашние торги вблизи нулевой отметки на фоне неоднозначной статистики по рынку труда и заказам на товары длительного пользования. Как и ожидалось, позитивная квартальная отчётность корпорации Apple (NASDAQ:AAPL) привела к продолжению позитивного тренда в этих бумагах, которые по итогам вчерашней регулярной сессии добавили в свою копилку +8.2%, поднявшись до $566.81.
На ход торгов также оказали влияние макростатистические данные, в частности, показавшие, что число первичных заявок на пособия по безработице выросло на 24 тыс. до 329 000 за неделю, завершившуюся 19 апреля. Еженедельный прирост был самым большим с декабря. Рынок ожидал увидеть, по крайней мере, 309 000 новых заявок. Министерство труда не обнаружило «никаких особых факторов, которые могли бы повлиять на последние данные». Четырехнедельная скользящая средняя заявок, выравнивающая еженедельную волатильность заявок, немного увеличилась на прошлой неделе до 316 750 обращений.
Другой важный отчёт показал, что заказы на товары длительного пользования поднялись в феврале на 2.6%. К настоящему моменту это самый большой прирост с ноября. Повышенный спрос на самолеты показал увеличение заказов, которое, вероятно, отражает сильные продажи компании Boeing. Но успехи были на широкой основе. Без учета волатильной транспортной категории, заказы поднялись на 2%, что стало самым большим месячным увеличением с января 2013 года. Среднерыночный прогноз ожидал увидеть рост «долгоиграющих» заказов в марте на 2.1%. В годовом выражении этот показатель поднялся на 3.6%. Последние данные, по-видимому, свидетельствуют в пользу популярного предположения о том, что потребители и предприятия возобновляют закупки после того, как холодная погода подорвала спрос в течение прошедших зимних месяцев.
Кроме того, инвесторы с воодушевлением приняли публикацию квартального отчёта Amazon (NASDAQ:AMZN). Чистая прибыль онлайн-ритейлера за 1-й квартал подскочила почти на 32% до $108 млн. Продажи компании достигли $19.74 млрд, показав рост на 23%. Тем не менее, операционная прибыль за отчетный период сократилась на 19% до $146 млн по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год. По итогам торгов в основной и дополнительной секциях акции AMZN вчера выросли на 4.12%.
Хотя текущий сезон корпоративной отчётности вскрыл нехарактерную слабость банковского сектора, в котором лишь у трёх его представителей в сегменте «голубых фишек» – American Express Company (NYSE:AXP), Goldman Sachs (NYSE:GS) и, пожалуй, Morgan Stanley (NYSE:MS) – в отчётах, что называется, не к чему было придраться – данные большинства отчитавшихся к данному моменту эмитентов всё же превзошли среднерыночные ожидания. Так, по данным Bloomberg, прибыль 76% из 201 компании из S&P 500, уже обнародовавшей свою квартальную отчетность, оказалась выше прогноза, выручка – у 53% из них. Напомним, что сегодня мы очень ждём квартальную отчётность автогиганта Ford Motor (F).
Компоненты индекса Dow Jones US30 закрылись разнонаправленно (14 в плюсе, 16 в минусе). Больше всех упали в цене акции Verizon Communications (NYSE:VZ, -2.42%). Лидером оказались акции Caterpillar (NYSE:CAT, +1.84%). В свою очередь, секторы индекса S&P 500 также завершили торги без единой динамики. Самый большой прирост неудивительным образом, благодаря Apple, показал технологический сектор (+1.05%).Больше всех упал недавний лидер – сектор здравоохранения (-0.21%).
Данные от Центрального Банка Испании вчера показали, что в 1-м квартале темпы роста испанского валового продукта составили 0.4% по сравнению с предыдущим кварталом (+ 0.5% в годовом выражении), что отмечается впервые за 9 последовательных слабых кварталов: в 4-м квартале прошлого года рост составлял всего лишь 0.2%. Банк Испании в сопроводительных комментариях отметил, что внутреннее потребление за квартал увеличилось на 0.2%. Соответственно, пока сохраняются предпосылки для достижения запланированного увеличения ВВП на 1.2% в текущем году, и на 1.7% – в 2015 году. Напомним, что в прошлом месяце ЦБ Испании отмечал, что наблюдается постепенное улучшение экономической активности и повысил в этой связи свои соответствующие прогнозные показатели. Впрочем, Еврокомиссия не разделяет мнение испанского финрегулятора и оценивает перспективы роста более скромно – на 1%.
Курс евро вчера вновь заметно вырос против доллара EUR/USD (текущее значение на 9:30 мск – $1.3832), вернув при этом почти все ранее утраченные позиции. Позитивное движение было связано как с макростатистикой, так и с высказываниями главы ЕЦБ Драги, который стал говорить неожиданно прямолинейно и откровенно применительно к «набившей оскомину» дефляционной угрозе. ЕЦБ может продолжить понижать ставки, а также обеспечить более высокий уровень ликвидности, если в этом возникнет необходимость. В частности, Драги отметил, что уровень инфляции в еврозоне может вырасти на снижении процентных ставок. «Рост евро отражает восстановление доверия», – отметил глава ЦБ. Однако, продолжительная сила единой валюты неудивительным образом мешает общему хрупкому восстановлению экономики – в частности, оказывая давление на темпы роста экспортно-ориентированной Германии.
Между тем, европейские фондовые индексы вчера выросли, восстановившись после падения накануне. Национальные фондовые индексы поднялись в 11 из 17 западноевропейских рынков.
На сырьевых площадках цены на нефть вновь умеренно выросли, поскольку политическое противостояние между Россией и Западом касательно Украины увеличил опасения в отношении глобальных поставок нефти, поскольку, как известно, Россия является одним из крупнейших мировых производителей «чёрного золота».
Между тем, повышение запасов сырой нефти в США до самого высокого значения с 1982 года, что отмечалось в позавчерашних данных от Минэнерго, несколько удерживают цены от бесконтрольного всплеска. Отметим, цены на нефть марки Brent с начала месяца выросли почти на 6% по сравнению с пятимесячным минимумом на уровне $103.95, который был зафиксирован 2 апреля. Стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI вчера на NYMEX выросла до $102.08 за баррель. Цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent, наоборот, снизилась на 76 центов до $110.00 за баррель на лондонской бирже ICE.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»