В пятницу мировые фондовые рынки скорректировались наверх. Практически всю прошлую неделю в США выходили позитивные макроэкономические данные. Инвесторы не обращали на них внимание, опасаясь возросших глобальных политических рисков из-за вооружённого конфликта на юго-востоке Украины, и взаимных экономических санкций между Россией и странами Запада. Кроме того они ожидали последствий авиаудара США по Ираку. Все эти события произошли, но ничего особенного не случилось. Американские военно-воздушные силы разбомбили ряд объектов в Ираке. Боевые действия на Украине, похоже приняли затяжной характер. Российский фондовый рынок мощно вырос после санкций.
Инвесторы ожидают положительного влияния импортозамещения на экономику РФ. Между тем в пятницу, в очередной раз вышли хорошие американские экономические данные, превысившие предварительные прогнозы. Производительность труда во втором квартале выросла на 2,5%. Увеличение оптовых запасов в июне составило всего +0,3%. Дополнительным позитивом стала хорошая отчётность за второй квартал компаний Nvidia Corp и Monster Beverages Corp. Их акции подорожали на 7,5% и 6,3%, соответственно. Восходящая коррекция американского фондового рынка пока не сопровождается существенным объёмом торгов. В пятницу он был на 16% ниже среднего за пять дней и составил 5,5 млрд акций. Сегодня и завтра значимых американских макроэкономических данных не будет. Фьючерсы на американские фондовые индексы сейчас находятся «в заметном плюсе».
Европейские акции сегодня растут второй день подряд при отсутствии макроэкономической информации. Мы полагаем, что инвесторы решили частично закрыть «короткие» позиции. Так как ни на Украине, ни в Ираке пока не происходит существенного обострения ситуации.
Японский Nikkei сегодня вырос вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Причем его дневное повышение оказалось максимальным за четыре месяца. Макроэкономическая информация из Японии сегодня была нейтральной. Индекс уверенности потребителей понизился, а заказы на промышленное оборудование повысились. Завтра утром в 4-30 СЕТ выйдут данные по промышленному производству за июнь. Вечером будет объявлен ВВП за второй квартал. Ожидается, что он будет весьма негативным из-за повышения налога с продаж в Японии с первого апреля этого года. Мы не исключаем ослабления иены.
Стоимость пшеницы снижается третий день подряд. Боевые действия на Украине не мешают её экспорту. Отметим, что вместе Украина и Россия обеспечивают примерно пятую часть поставок пшеницы на мировой рынок. Завтра в 12-00 СЕТ выйдет ежемесячный обзор Министерства сельского хозяйства США (USDA). Ожидается увеличение прогноза производства пшеницы в США по итогам этого года до 2,01 млрд бушелей с 1,992 млрд в июльском обзоре. Отметим, что прогноз меньше американского урожая 2013 года, который составил 2,13 млрд бушелей. USDA ожидает увеличения мирового производства пшеницы до трёхлетнего максимума 190,81 млн тонн. В обзоре будут также данные по кукурузе и сое. Украина увеличила экспорт пшеницы в июле на 60% по сравнению с прошлым годом. В стране тяжёлая экономическая ситуация на фоне вооружённого конфликта.
Сегодня произошёл заметный всплеск котировок меди после выхода макроэкономических данных из Китая. Инфляция в июле выросла на 2,3%. Это ниже правительственной цели 3,5%. Дополнительным позитивным фактором стало снижение запасов меди на Лондонской бирже металлов на 61% по сравнению прошлым годом до минимального уровня с 2008 года 142,3 тыс. тонн. Тем не менее отметим, что по данным CFTC, чистая позиция на покупку фьючерсов (net-long) меди сократилась за неделю на 12%.
Стоимость природного газа повысилась из-за землетрясения в американском штате Оклахома. Участники рынка опасаются, что сейсмическая активность помешает добыче сланцевого газа.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets