Вчера снижение мировых фондовых индексов продолжилось при отсутствии значимых экономических показателей в США. Вероятно участникам рынка не понравились заявления представителей ФРС. В частности, Нараяна Кочерлакота из Миннеаполиса заявил, что американскому рынку труда предстоит еще долгий путь для достижения целевых показателей занятости ФРС.
Напомним, что безработица в США сократилась с 10% на пике рецессии до 6,1% в июне. Кочерлакота считает, что этого не достаточно, она должна находиться на отметке «чуть выше 5%». Еще один представитель ФРС – глава регионального банка в Ричмонде, Джеффри Лакер высказал обеспокоенность увеличением инфляции в США. По его мнению, рост ВВП во второй половине 2014 года должен быть не меньше 2,25-2,5%, а повышение потребительских цен может этому помешать. Акции авиакомпании Delta Air Lines и авиапроизводителя Boeing, о которых мы писали в предыдущих обзорах, отмечая негатив, обновили локальные минимумы.
Лидерами падения стали акции интернет-компаний Twitter, Facebook, Pandora Media, TripAdvisor и другие, торгующиеся с очень высоким соотношением цена акции/прибыль на акцию (Р/Е). Оборот торгов на американских биржах во вторник составил 6,2 млрд акций, что на 7% выше среднемесячного уровня. Производитель алюминия Alcoa после закрытия торгов объявил неплохие финансовые результаты за второй квартал и его акции слегка выросли. Сейчас фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются «в небольшом плюсе». Сегодня в США в 18-00 СЕТ выйдет отчет об июньском заседании ФРС, способный повлиять на котировки. Значимых отчётов корпораций не ожидается.
Акции европейских компаний сегодня незначительно повысились после трёхдневного снижения. Возможно, это связано с закрытием коротких позиций. Важной макроэкономической информации в ЕС сегодня не будет.
Nikkei продолжает колебания в нейтральном тренде. Вчера он понизился месте с мировыми фондовыми индексами, а сегодня вырос благодаря увеличению заказов на промышленное оборудование. Сегодня ночью в 23-50 СЕТ выйдет еще порция статистики из Японии, которая может повлиять на котировки, если будет заметно отличаться от нейтральных прогнозов. В 5-00 СЕТ будет объявлен индекс уверенности японских потребителей за июнь.
Снижение инфляции и индекса промышленных цен в Китае превысило прогнозы. Мы полагаем, что это может способствовать росту котировок товарных фьючерсов в будущем. Сегодня инвесторы, скорее всего, будут ждать завтрашних данных по внешней торговле Китая за июнь. По нашему мнению, они более важны для рынков. Информация выйдет в 00-00 СЕТ.
Палладий вчера вырос уже тринадцатый раз подряд на фоне спроса автопроизводителей и опасений сокращения его добычи в Южной Африке. Его котировки находятся на максимуме с февраля 2001 года. Золото также продолжает дорожать. Запасы фонда SPDR Gold Trust всё увеличиваются и уже достигли 800,28 тонн. Они вышли «в плюс» по сравнению с уровнем на начало этого года. Тогда как в мае запасы фонда были на минимуме с декабря 2008 года. С начала года рост цен на золото составил 10% и обогнал все остальные активы. Так, Bloomberg Commodity Index, включающий 22 вида различного сырья, с начала года вырос лишь на 5,3%. Мировой индекс акций MSCI All-Country World поднялся на 5% и всемирный индекс облигаций Bloomberg Treasury Bond — на 3%. Отметим, что крупнейшие западные банки, такие как Goldman Sachs и Societe Generale по-прежнему верят в падение котировок золота в район 1050 за унцию в течение 12 месяцев. По их мнению, вероятное повышение ставок в США и Великобритании и последующее увеличение доходностей облигаций сократит спрос на драгоценные металлы.
Стоимость кукурузы обвалилась до четырёхлетнего минимума. Непрерывное падение котировок сои стало самым длительным с 2009 года. Это происходит на фоне реализации китайских государственных резервов, а также на ожиданиях рекордного урожая в США. Об этом мы много раз писали в предыдущих обзорах. Сейчас мы хотим отметить, что очередной, новый отчет USDA выйдет послезавтра 11 июля. Участники рынка рассчитывают на повышение прогноза по мировым запасам кукурузы до 184,5 млн тонн на 2015 год. В предыдущем обзоре Минсельхоз США ожидал, что они составят 182,65 млн. тонн. Инвесторы рассчитывают на повышение прогнозов USDA и по другим зерновым, так что реальный отчет может заметно повлиять на котировки. Отметим также, что метеорологическое бюро MDA Weather Services заявило, что снижение влажности и температуры может повредить урожаю зерновых на Среднем Западе США. Пока это не повлияло на рынок, так как инвесторы будут ждать отчета USDA.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets