Прогнозы:
- Решение ОПЕК по квотам не окажет существенного влияния на рост котировок нефти, однако, скорее всего, стабилизирует их как минимум до конца недели;
- Индекс потребительского доверия в Германии от GfK по данным за декабрь, скорее всего, вновь разочарует.
Главной темой сегодняшнего дня, несомненно, будет долгожданный саммит ОПЕК, на котором странам-участницам предстоит найти консенсус по вопросу регулирования ценообразования на рынке нефти. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими сказал накануне, что рынок нефти «…в конце концов стабилизируется самостоятельно», дав нефтетрейдерам повод для волнений, что ОПЕК всё-таки не снизит добычу на совещании. Если ОПЕК не предпримет никаких количественных шагов, мы можем легко оказаться в ситуации, когда цены на нефть продолжат падение.
Между тем, фондовые индексы США вчера отметились очередным днём беззаботного роста и обновили исторические максимумы на фоне интенсивного, но противоречивого потока американской макростатистики. Как мы упоминали ранее, в фокусе всеобщего внимания находились данные по рынку труда, потребительским расходам и жилищному строительству, а также – деловой активности PMI в Чикагском регионе.
Так, в США продажи новостроек незначительно выросли в октябре на фоне резкого снижения пересмотренных уровней за предыдущие месяцы. Продажи вновь построенных односемейных домов в США выросли на 0.7% в помесячном выражении до годового уровня 458 000 единиц. Консенсус-прогноз ожидал более высокого годового темпа в прошлом месяце – на уровне 471 000 единиц.
Вместе с тем, число незавершённых продаж на рынке жилья в США в прошлом месяце снизилось, но осталось на достаточно высоком уровне – выше, чем год назад. Индекс незавершённых продаж на рынке жилья (pending home sales) снизился в октябре на 1.1% до 104.1 с сентябрьского значения 105.3. Это оказалось на 2.2% выше, чем в октябре 2013 года.
В то же время, объём потребительских расходов в США показал в октябре умеренно-позитивную динамику, указав на то обстоятельство, что американские домохозяйства предпочитают не залезать в кредиты – даже в преддверии сезона рождественских распродаж. Более конкретно, личные расходы выросли в октябре на 0.2% в помесячном выражении. Объём личных доходов, тем временем, увеличился на те же 0.2%, после такого же повышения в сентябре. Реальные располагаемые доходы населения – доходы за вычетом налогов и инфляции – выросли в месячном выражении лишь на 0.1%. Среднерыночные ожидания надеялись увидеть рост личных доходов и расходов по 0.4%.
В свою очередь, данные, представленные Министерством торговли, показали, что объём заказов на товары длительного пользования вырос в прошлом месяце, чему помог всплеск расходов на 45.3% на оборону (что хорошо согласуется с компонентной структурой данных по ВВП, выпущенных днём ранее). Это помогло перекрыть слабый спрос на другие товарные категории. В некотором роде, приходится констатировать, что росту экономики и деловой активности США способствует их частичный переход на «военные рельсы». Тем не менее, нетрудно было заметить общую слабость бизнес-инвестиций. Как стало известно, заказы на товары длительного пользования выросли в октябре на 0.4%, частично компенсировав спад на 1.1% в сентябре при консенсус-прогнозе снижения заказов на 0.4%.
Неприятные сюрпризы пришли, как мы и опасались во вчерашнем утреннем обзоре, от данных по активности менеджеров по закупкам в округе Чикаго, а также – с рынка труда, однако инвесторы решили их по большому счёту проигнорировать. Что касается новых обращений за пособиями по безработице, то их количество неожиданно увеличилось на прошлой неделе, но осталось вблизи уровней, предполагающих устойчивый рост числа рабочих мест. Департамент труда США объявил, что число первичных заявок на пособия по безработице выросло за неделю, завершившуюся 22 ноября, на 21 000 - до уровня 313 000. По-видимому, сказался фактор синхронного сокращения персонала в таких крупных корпорациях как Microsoft (MSFT, 3000 человек), Verizon (VZ) и некоторых крупных банках. Консенсус-прогноз ожидал, что число новых обращений составит 287 тыс. Стоит подчеркнуть, что значение выше отметки 300 тыс. отмечается впервые с начала сентября.
Пристально отслеживаемый Федрезервом индикатор экономической активности на промышленно развитом Среднем Западе снизился на фоне существенного падения объёма новых заказов, отмеченного и в других комплементарных статистических отчётах за ноябрь. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго в ноябре спикировал до 60.8 по сравнению с 66.2 в октябре. При этом, индекс новых заказов рухнул на 11.7 пкт до 61.9, почти полностью нивелировав резкий рост в октябре. Производственный индекс также рос более медленными темпами, а индекс занятости упал до самого низкого уровня с марта.
В результате, компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в плюсе (20 из 30). Аутсайдером стали акции United Technologies Corp. (UTX, -1.39%). Больше остальных выросли акции Pfizer (PFE, +2.07%). Секторы индекса S&P 500, в свою очередь, также завершили торги преимущественно в плюсе. Лидером дневного повышения на сей раз, на техническом отскоке, стал сектор здравоохранения (+0.77%). Больше остальных вновь снизился нефтегазовый сектор (-0.36%).
Тем временем, европейские фондовые индексы закрылись с незначительным изменением на уровне 2-месячного максимума. Акции компаний грузопассажирских перевозок в составе Stoxx Europe 600 находились в авангарде роста и прибавили порядка 0.6%.
Как показал отчёт от Conference Board, индекс опережающих индикаторов еврозоны, который отображает переломные моменты в продолжительных бизнес-циклах, вновь снизился в октябре на 0.2% до 111.9, после слабого отскока на 0.1% в предыдущем месяце. Очевидно, что несмотря на весь арсенал стимулирующих мер, предпринимаемых ЕЦБ, европейская экономика продолжает отчаянно пробуксовывать. Волатильность цен на акции и деловых ожиданий стала симптомом хрупкого роста экономики в еврозоне. Индекс совпадающих индикаторов, тем временем, вырос в октябре на 0.2%, после падения на 0.1% в сентябре.
Некоторое оздоровительное влияние на общие настроения оказали данные по Британии. Как стало известно, ВВП Великобритании в 3-м квартале вырос на 0.7% в поквартальном выражении. В годовом исчислении рост составил весьма неплохие 2.8%. По сравнению с 3-м кварталом прошлого года ВВП вырос на 3%, что совпало со среднерыночными ожиданиями. Примечательно, что потребительские расходы в 3-м квартале в Туманном Альбионе росли самыми высокими темпами более чем за 4 года и стали локомотивом роста экономики Великобритании в отчётном периоде.
Котировки Thomas Cook (TCG) рухнули на 17.7%, показав худшую динамику с марта 2012 года после объявления об уходе в отставку CEO компании Харье Грина (Harriet Green). Также стало известно, что Thomas Cook готовится объявить о сокращении годовой выручки на 7.8%, однако при этом был уменьшен бумажный убыток и улучшена валовая рентабельность на 0.2 п.п.
RWE (RWE), крупнейшая энергетическая компания Германии, прибавила по итогам торгов 3.21%, а EON (EONR), вторая по величине компания страны, прибавила 1.84%. Субиндекс товаропроизводителей расширился на 0.7% после двухдневного падения. Акции Anglo American (AAL) выросли на 1.35%, а котировки BHP Billiton (BHP) – на 0.8%.
Тем временем, фьючерсы на нефть марки WTI вновь упали после того, как отчёт Минэнерго США показал, что коммерческие запасы, вопреки прогнозам, выросли, в седьмой раз за последние 8 недель, на 1.95 млн баррелей до 383.024 млн баррелей. Товарные запасы бензина также повысились на 1.83 млн баррелей и составили 206.424 млн баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов оказались единственной снизившейся категорией – -1.65 млн баррелей, достигнув 113.146 млн баррелей. Консенсус-прогноз ожидал увеличения запасов нефти всего на 250 тыс. баррелей, роста запасов бензина – на 1.5 млн баррелей и снижения запасов дистиллятов на 900 тыс. баррелей.
В результате, стоимость январских фьючерсов на американскую нефть марки WTI на NYMEX упала до $73.30 за баррель. Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent также потеряла порядка 70 центов за «бочку», до $77.63 за баррель на лондонской бирже ICE.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»