О ключевом моменте неделю спустя

Неделю назад мне пришлось писать о том, что на рынке настал ключевой момент. В той статье я указал на ключевой уровень по индексу доллара – 81,85. Я ожидал, что пробитие этого уровня произойдет в начале недели, но произошло это событие только вчера. Тайминг – это самая непредсказуемая вещь в трейдинге.


У меня есть объяснение, почему так произошло. Рынок до вчерашнего дня продолжал оставаться в расслабленном летнем состоянии, о чем, в том числе, свидетельствует описанный далее эпизод с выступлением Марка Карни.

Вчера произошел перелом в рыночной активности.

Вчера EURO снизился всего на 120 пунктов, но это было крупнейшим падением европейской валюты за последние 4 месяца. Торговый диапазон вчера составил 123 пункта и это было в полтора раза больше ATR(5), равного 81 пункту. Несколько дней назад был зафиксирован исторический минимум (или, по крайней мере, минимум за последние лет семь-восемь) пятипериодного среднего (истинного) диапазона, равного 71 пункту. Фактически на рынке присутствовали только ритейл и поставщики ликвидности.

После вчерашнего падения EUR/USD, которое убило рост последних трех недель, EUR/USD консолидируется, но падение должно возобновиться.

Недельный график EUR/USD рисует медвежью свечу, что сулит продолжение падения в ближайшие недели.


Другие кросскурсы европейской валюты тоже рисуют медвежьи свечи. Вот, например, EUR/GBP.


И даже EUR/AUD, хотя здесь ситуация может в течении дня измениться. Ведь завтра выходит очень важная статистика из Китая – официальный Manufacturing PMI (индекс деловой активности в производственной сфере), которая оказывает сильное влияние на австралийский доллар. Не люблю гадать, но все-же отмечу, что, как правило, официальный Manufacturing PMI лучше PMI от HSBC, т.к. китайцам свойственно приукрашивать действительность. Индекс от HSBC оказался на прошлой неделе 50,1 при прогнозе 48,3. На этом фоне у меня нет оснований ожидать, что официальный Manufacturing PMI окажется хуже предыдущего значения в 50,3.


Таким образом, мы сегодня увидим в течение дня скорее покупку австралийца под это событие, чем продажу. Соответственно, это может нам дать в конце дня медвежью недельную свечу и в EUR/AUD.

AUD/USD и EUR/AUD – ведущий и ведомый?

Поскольку мне в последнее время приходится часто касаться вопроса, какая валютная пара является ведущей, а какая ведомой, прокомментирую этот момент в отношении австралийского доллара. По моим наблюдениям в последние дни ведущей является пара EUR/AUD, а не AUD/USD. Об этом, в частности, свидетельствует поведение пары EUR/AUD в районе 200-периодной скользящей средней на часовом таймфрейме вчера. Вначале падение EUR/USD сопровождалось импульсами роста AUD ( по линии EUR/AUD в этот момент проходили крупные продажи). Но как только, EUR/AUD уперлась в 200-часовую MA и начала отскакивать от нее, можно было увидеть, как отскоки в EUR/AUD сопровождались импульсами снижения AUD/USD. И затем вплоть до начала азиатской сессии EUR/AUD шла «в обнимку» с 200-периодной MA.

Учитывая ведущий характер пары EUR/AUD большое значение приобретает уровень 1,4760. Предположу, что в случае пробития этого уровня может возникнуть сильное движение EUR/AUD вниз, которое спровоцирует ралли в AUD/USD.

Думаю, что есть серьезные шансы увидеть это сегодня или в понедельник, если официальный Manufacturing PMI окажется позитивным.

Анализ взаимодействия EURO, USD и GBP во время выступления Марка Карни в среду

Для меня очевидно, что валютный рынок продолжает оставаться неликвидным, хотя мне непонятно - по каким причинам он неликвиден в самом конце августа.

Проанализируем, например, реакцию рынка на выступление в среду новоиспеченного главы Банка Англии Карни. Выступление было позитивно для британского фунта и вызвало сильную реакцию в основных кросскурсах британского фунта. GBP/USD взлетел быстро на 110 пунктов и здесь столкнулся с крупными оферами на продажу.


Материал готовился вчера днем и вы видите, что EUR/USD тогда еще находился выше 1,33. В тот момент, когда ралли в GBP/USD столкнулось с мощным сопротивлением, по EUR/GBP продолжали идти крупные объемы на продажу.

Мне уже приходилось писать, - я считаю, что основным кросскурсом британского фунта является не GBP/USD, а EUR/GBP. Исходя хотя бы из того, что товарооборот между еврозоной и Великобританией в четыре раза превосходит товарооборот между США и Объединенным Королевством. Эпизод в среду еще раз это подтвердил.

Что в результате произошло? Давление покупок британского фунта против евро, столкнувшись с мощными оферами в GBP/USD, передалось в пару EUR/USD, которая в последующий час снизилась на 60 пунктов. Никаких других событий в это время не происходило. Поэтому снижение EUR/USD могло быть связано только с выступлением Марка Карни. Когда продавцы в GBP/USD взяли власть в свои руки, падение EUR/USD прекратилось.

Мы наблюдали интересное явление, когда валютная пара EUR/GBP являлась драйвером движения EUR/USD. Фактически EUR/USD абсорбировала в себя большой объем продаж по линии EUR/GBP, упав при этом на 60 пунктов.

Только непосредственно вблизи 1,33 падающая EUR/USD встретила поддержку (минимум сессии 1,3303). Когда давление в EUR/GBP ослабло, EUR/USD смог восстановиться в район 1,3345.

Что характеризует описанный здесь эпизод?

Во-первых, он характеризует ликвидность в паре EUR/USD: насколько слабо покупатели были представлены в зоне EUR/USD=1,3300-1,3340, что движение в EUR/GBP смогло сдвинуть такую пару, как EUR/USD на 60 пунктов.

Во-вторых, что у быков по EUR/USD осталось не так много сил и желания поддерживать курс на столь высоком уровне. Что стало предвестником снижения EUR/USD на следующий день на 120 пунктов.

Ближайшие перспективы EUR/USD

Теперь ближайшие зоны поддержки по EUR/USD – 1,3185, где проходит 50-дневная скользящая средняя и уровень 38,2% Фибоначчи от движения с июля по август, и 1,3140, где проходит 200-дневная скользящая средняя и 50% -уровень Фибоначчи от того же движения. Думаю, что мы получим откаты от каждого из этих уровней.

После прохождения этих уровней следующая зона поддержки EUR/USD -1,2990-1,3020.

Полагаю, что к 18 сентября EUR/USD будет уже ниже 1,30.