Фондовые рынки Европы снизились во вторник (EuroTop100: -0.5%; CAC40: -0.6%; DAX: -0.8%) при невысокой торговой активности. В лидерах снижения горнодобывающий сектор: RioTinto (-3.5%), BHPBilliton (-2.9%), Glencore (LON:GLEN) (-3.5%), в плюсе нефтегазовые компании (BP: +0.8%) и ориентированные на потребителя компании (Burberry: +1.2%).
Фондовые индексы США завершили день разнонаправлено, DJIA обновил исторический рекорд, но S&P500 и Nasdaq снизились, что стало следствием снижения акций Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-1.6%), Oracle (-1.3%).
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал резко негативную динамику как на фоне дивидендной отсечки по акциям Газпром, так и некоторого ухудшения конъюнктуры на международных рынках, а также «растянутостью» оценок на пике летнего дивидендного сезона. По итогам сессии индекс ММВБ пробил ближайшую зону поддержки около 1925 пунктов и завершил торговый день чуть выше отметки 1900.
Нефтегазовый сектор был в числе основных аутсайдеров. Лидерство по темпам снижения приняли акции Газпрома (MCX:GAZP) (-4.4%) и Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (ао: -2.9%; ап: -5.6%), здесь продолжается сокращение позиций после дивидендных отсечек. Несколько лучше рынка отторговались сегодня ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1.0%) и Газпром нефть (MCX:SIBN) (+0.4%). Финансовый сектор смотрелся по рынку, обыкновенные акции Сбербанка (MCX:SBER) упали на 0.3%, в ВТБ (MCX:VTBR) (-1.7%) наблюдались более активные продажи, что может быть связано с намерением АСВ провести конвертацию привилегированных акций для получения дивидендов. Металлургический сектор вновь был на высоте, несмотря на довольно негативный общерыночный сентимент. В лидерах роста здесь акции РусАла (MCX:RUALRDR) (+3.9%) как на фоне недавнего повышения цен на промышленные металлы, так и на новости о продаже ямайской «дочки» Alpart. Среди сталелитейных компаний ростом отметились акции НЛМК (MCX:NLMK) (+3.6%), спрос на них подогревается ожиданиями промежуточных дивидендов за 2КВ 2016. В электроэнергетике наблюдалось повышение по Интер РАО (MCX:IRAO) (+0.2%) на фоне позитивных комментариев со стороны Blackrock. Кроме того, продолжили расти бумаги ТГК-1 (MCX:TGKA) (+4.3%). Среди ориентированных на внутренний рынок компаний стоит отметить подъем котировок акций М.Видео (MCX:MVID) (+4.3%) и продолжение ралли в бумагах ЛСР (MCX:LSRG) (+3.8%) после сильных операционных данных за 2КВ 2016.
Мировые рынки демонстрируют невысокую волатильность несколько последних сессий, что связано с выжидательной позицией крупных инвесторов перед заседанием ЕЦБ. Консенcус-прогноз не предполагает, что уровни процентных ставок будут изменены, однако от пресс-конференции М.Драги трейдеры ждут сигналов о расширении программы выкупа активов, продлении ее срочности или расширении перечня выкупаемых с рынка ценных бумаг. Тем временем, инвесторы пока положительно реагируют на качество сезона корпоративной отчетности в США (DJIA вновь обновил максимумы), где большинство эмитентов пока превышают ожидания по прибыли на акцию (средний сюрприз составляет +5.3%, что является максимумом за 5 кварталов). Мы рассчитываем на удержание текущих уровней по ключевым активам до главного события этой недели – заседания ЕЦБ в четверг. Кроме того, в фокусе внимания инвесторов публикация страновых PMI (пт), а также отчетности финансового, промышленного и потребительского секторов в США.
Российский фондовый рынок отступил от области годовых максимумов по индексу ММВБ ввиду фиксации прибыли по акциям нефтегазового сектора после завершения летнего дивидендного сезона, а также ввиду отсутствия поддержки со стороны нефтяного рынка.
Сегодня ввиду нейтрального внешнего фона мы ожидаем увидеть некоторый восстановительный рост на старте сессии в район 1920 пунктов, а завершение торгов в значительной степени может задать реакция Brentна статистику по запасам в США. При отсутствии положительной динамики цен на нефть возврат к отметкам начала недели может быть затруднен и рынок может продолжить постепенное сползание вниз на фоне фиксации прибыли в сезонно не самые благоприятные летние месяцы (согласно историческим наблюдениям, в июле и августе более вероятно снижение, чем рост).
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»