Европейские фондовые индексы в пятницу продолжили снижение (EuroTOP100: -1.0%; CAC40: -0.7%; DAX: -0.8%) ввиду неожиданно слабых данных по пром. производству в Германии (-1,4% м/м, консенсус-прогноз Рейтерс: +0,3%) и негативных настроений на рынках США.
Рынок акций США завершил торговую неделю отрицательной динамикой (S&P500: -0.3%; DJIA: -0.3%; NasdaqComp: -0.3%) ввиду сильных данных по занятости: по данным Минтруда США, число новых рабочих мест составило в июле 215 тыс., а продолжительность рабочей недели - выросла до 34,6 часов, максимумов с 2008 года. Сильные кондиции рынка труда заставляют инвесторов вполне логично опасаться повышения ставки в сентябре-октябре (напомним, мы ждем небольшого повышения ставки ФРС в сентябре, см. нашу квартальную стратегию). Ввиду продолжающегося давления на товарных рынках в аутсайдерах – акции сырьевых компаний. Из акций, входящих в базу расчета Dow Jones IA, наибольшие потери понесли Alcoa (-5.0%).
В пятницу российский фондовый рынок продемонстрировал уверенный рост (ММВБ: +0.9%; РТС: +1.5%) по ключевым индексам на фоне роста акций нефтегазового и банковского секторов, несмотря на негативных фон на мировых рынках. В нефтегазовом секторе наибольший прирост продемонстрировали акции ЛУКОЙЛа (+1.1%) и Роснефти (MCX:ROSN) (+0.8%), а акции НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+0.8%) отторговались по рынку. В банковском секторе вновь сильнее рынка выглядели бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (ао: +2.7%; ап: +2.3%) после публикации бухгалтерской отчетности на 7 месяцев. Стоит отметить также неплохо отторговавшиеся бумаги Московской биржи (+1.5%), где инвесторы продолжают отыгрывать позитивную отчетность за 1П2015 по МСФО, представленную на неделе. Металлургический сектор в целом подотстал от динамики ключевых индексов вследствие накопленной перекупленности в результате ралли двумя неделями ранее. Снизились бумаги Северстали (MCX:CHMF) (-0.6%) и НорНикеля (-0.1%), но прибавили в весе ММК (MCX:MAGN) (+0.5%) и ОК Русал (MCX:RUALR) (+2.4%). Стоит отметить также сохранение положительной динамики по акциям химических компаний (Уралкалий: +4.3%; Фосагро: +2.1%; Акрон: +2.9%) на фоне позитивных прогнозов мировых аналогов по конъюнктуре рынка минеральных удобрений в текущем и следующем году. В медиа-секторе стоит отметить рост акций Яндекса (MCX:YNDX) (+1.2%), а среди телекоммуникационных операторов вновь выросли бумаги МегаФона (MCX:MFON) (+3.2%). Сектор электроэнергетики демонстрирует невысокую торговую активность. Новость о допэмиссии не стала препятствием для роста РусГидро (MCX:HYDR) (+1.9%), также неплохо прибавили бумаги Э.Он Россия (+1.3%). Во «втором эшелоне» следует отметить сохраняющуюся высокую волатильность в бумагах Группы ПИК (MCX:PIKK) (+3.5%) и неплохой рост по акциям Соллерса (+1.7%), а также акциям и НМТП (MCX:NMTP) (+13.2%). В аутсайдерах торгов бумаги Разгуляя (-4,6%).
На мировых рынках акций преобладает негативный настрой, в особенности на emerging markets (рынок Бразилии потерял около 3%, MSCI EM обновил минимумы с февраля 2011г.). Акции металлургического, нефтегазового и нефтесервисного секторов
стали аутсайдерами сессии на фоне «медвежьего» рынка в сырье. Представленные в пятницу данные по рынку труда не позволили сформировать выраженные ожидания по действиям ФРС в сентябре: с одной стороны non-farm payrolls оказались слабее прогнозов, с другой стороны – наблюдается устойчивый прирост рабочих мест выше 200 тыс. в месяц, что в целом является комфортным значением. На текущей неделе интерес будут представлять данные по инфляции и страновым ВВП в еврозоне и России.
Российский рынок акций, несмотря на падение цен на сырье и коррекцию emergingmarkets, а также сохраняющийся отток капитала, продемонстрировал в пятницу прирост по ключевым индексам. Стоит отметить, что российский рынок в последнюю неделю торгуется значительно лучше EMи нефти – по соотношению RTS/Brentбыла превышена отметка 17x, что указывает на наличие покупателей. Вместе с тем, устойчивое негативное движение по нефти Brentвниз может усилить давление на рынок в начале текущей недели. При этом представители «девальвационно защитных» секторов могут вновь продемонстрировать сильную динамику в рублевом выражении, что смягчит снижение индекса ММВБ на фоне распродаж в нефтегазовом и банковском секторах. На наш взгляд, это позволит рублевому индексу удержать рубеж 1670-1680 пунктов и попытаться преодолеть отметку 1700 по итогам текущей недели, но индекс РТС при этом может упасть ниже 800 пунктов.
Сегодня к открытию торгов формируется слабо негативный внешний фон. На мировых рынках акций наблюдаются коррекционные настроения, цены на нефть продолжают падать. На наш взгляд, открытие торгов произойдет в районе 1680-1685 пунктов, в течение дня вероятна консолидация в рамках диапазона 1670-1690 пунктов.