Европейские фондовые индексы по итогам среды продемонстрировали уверенный рост (EUROTOP 100 +1.5%; CAC 40 +1.7%; DAX +1.6%) на фоне неплохих страновых PMI в сфере услуг, а также оптимистичной корпоративной отчетности. Лучше рынка выглядели автопроизводители (BMW: +2.3%; VW: +2.7%; Renault: +3.5%). Уверенный рост котировок продемонстрировали также ArcelorMittal (+4.8%) и Antofagasta (ANTO)(+2.9%).
Рынок акций США продемонстрировал умеренный подъем (S&P 500 +0.3%; DJIA -0.1%; Nasdaq Comp +0.7%). Наибольшее снижение продемонстрировал медиа-сектор: Walt Disney (-9.2%) упал при рекордной торговой активности на фоне понижения прогнозов, что стало триггером для снижения компаний-аналогов – Time Warner (-0.8%), 21st Century Fox (-7%) и CBS Group (-4.6%). Нефтесервис и потребительский сектор выглядели лучше рынка.
В среду российский фондовый рынок продолжил расти по ключевым индексам (ММВБ +1.1%; РТС +0.8%) благодаря сохранению умеренно позитивных настроений на европейских площадках и стабилизации нефтяных котировок.
В нефтегазовом секторе наблюдалась сопоставимая с рынком динамика, чуть лучше выглядели акции Татнефти (TATN) (ао: +2.7; ап: +3.1%%), Роснефти (ROSN) (+1.3%) и Газпрома (GAZP) (+1.3%). При этом некоторое укрепление курса рубля привело к снижению в бумагах НОВАТЭКа (NVTK) (-1.4%) и Транснефти (TRNF_p) (-0.1%). Стабилизация нефтяных котировок привела к снижению девальвационных ожиданий, что поддержало банковские бумаги во главе со Сбербанком (ао: +1.6%; ап:+2.1%).
В металлургическом секторе наблюдалась коррекция котировок по Северстали (CHMF) (-1.1%), НЛМК (NLMK) (-1.1%) и ММК (MAGN) (-1.7%) на фоне перекупленности при сохранении положительной динамики по бумагам горнодобывающих компаний (НорНикель (GMKN) +2.0%; Алроса (ALRS) +1.5%). В химическом сегменте ралли прокатилось в Уралкалии (+4.2%), а бумаги Фосагро (PHOR) (-0.2%) внутри дня достигли многомесячного рекорда на фоне повышения прогнозов динамики спроса одним из лидеров рынка – компанией Mosaic.
Телекоммуникационные операторы продолжили подъем во главе с МегаФоном (+0.9%) и МТС (MTSS) (+2.2%). Бумаги Ростелекома (RTKM) (ао: +1.0%; ап: +0.7%) выглядели по рынку. В электроэнергетике отметим рост в Э.Он Россия (+4%) и Волжской ТГК (+1.6%), а также Интер РАО (IRAO) (+1.5%). Потребительский сектор при поддержке укрепившегося от многомесячных минимумов рубля продемонстрировал уверенный рост (Магнит +3.0%; Лента +2.4%). Бумаги Магнита (MGNT) достигли исторического рекорда стоимости. Во «втором эшелоне» следует отметить уверенный рост котировок акций Группы ПИК (PIKK) (+1.9%) и Группы ЛСР (LSRG) (+0.7%), а также Соллерс (SVAV) (+3.6%), Аэрофлота (AFLT) (+3.1%) и НМТП (NMTP) (+5.3%).
На рынках акций развитых стран преобладают умеренно оптимистичные настроения,вызванные неплохими региональными PMI в сфере услуг, а также корпоративной отчетностью. Вместе с тем, развивающиеся рынки пока не привлекают инвесторов своей относительной дешевизной (MSCI EM на минимумах июня 2013 г.) в связи со слабостью местных валют по отношению к доллару перед началом цикла нормализации ДКП в США, а также негативной динамики на сырьевых площадках. Ключевым событием станет статистика с рынка труда США в конце недели – сильные результаты могут усилить ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, что может усилить тенденцию к росту доллара.
Российский рынок акций демонстрирует уверенный рост благодаря спросу на акции металлургического, химического и горнодобывающего секторов, что является отражением настроя инвесторов на позиционирование в защищенных от девальвации секторах. Стоит также отметить, что стабилизация валютного курса в середине недели привела также к росту спроса на акции Сбербанка (SBER) и это позволило индексу ММВБ вплотную приблизиться к отметке 1700. Мы считаем, что до конца недели высоко вероятно развитие повышательного импульса и преодоление этой круглой отметки вверх, но в целом на рынке накопилась перекупленность, поэтому без значимого улучшения конъюнктуры рынка нефти спрос на рублевые бумаги вскоре может исчерпаться, что приведет к развитию локальной коррекции.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Азиатские площадки движутся разнонаправленно, фьючерсы на S&P 500 слегка снижаются, цены на нефть ниже 50 долл./барр. Таким образом, открытие торгов может состояться в районе 1690 пунктов ММВБ, но в течение дня инерционный рост продолжится, что позволит завершить день выше психологически важной отметки 1700.