В пятницу индекс доллара (DX) продолжил двигаться в нейтральном тренде уже восьмой день подряд. Всю прошлую неделю инвесторы игнорировали хорошие макроэкономические показатели США. В пятницу рост индекса уверенности потребителей от Мичиганского университета за апрель во втором чтении заметно превысил прогнозы и составил 84,1 пунктов. Однако это не вызвало укрепление американской валюты. Сегодня в 15-00 СЕТ выйдет показатель незавершённых сделок с недвижимостью за март. Мы полагаем, что предварительные прогнозы являются позитивными для доллара США.
Японская иена слегка укрепилась благодаря хорошим данным по розничным продажам за март. На графике USD/JPY это выглядит, как снижение курса. Теперь очередная порция отчетности выйдет в среду. Тогда же состоится заседание Банка Японии на котором может быть объявлено о мерах по дальнейшему стимулированию экономики (увеличению эмиссии).
Фунт стерлингов (GBP/USD) незначительно укрепился благодаря началу периода выплаты годовых дивидендов. Выплаты акционерам объявили 9 из 20 крупнейших английских компаний. Предполагается, что для этого они продали часть своей выручки в долларах и евро и купили фунты стерлингов. Общий объём дивидендов составит 30,7 млрд. фунтов. Завтра утром в 9-30 СЕТ выйдет ВВП Великобритании за первый квартал. Предварительный прогноз является позитивным.
Котировки нефти (Oil, Brent) повысились на фоне возможного ввода дополнительных санкций против России (7-е место в мире по запасам нефти). Мы не исключаем дальнейшего удорожания нефти и газа (NG). Запасы природного газа в США снизились до минимума за 11 лет.
Как мы и предполагали в предыдущих обзорах, стоимость кофе (KC) скорректировалась вниз. Ранее его котировки заметно выросли из-за снижения прогноза урожая в Бразилии благодаря засухе. Сейчас на движение цен влияют прогнозы погоды в этой стране. Так как в случае дождей, урожай кофе может оказаться выше текущих ожиданий участников рынка. Бразилия занимает треть мирового производства кофе.
Стоимость сахара (LSU) слегка повысилась. Бразильская компания Unica понизила прогноз урожая сахарного тростника из-за засухи на 5% до 32,5 млн. тонн. Мы не исключаем роста волатильности фьючерсов на сахар из-за погашения ближайшего майского контракта на Межконтинентальной бирже (ICE) на следующей неделе. В нём много открытых позиций.
По данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), количество крупного рогатого скота (КРС), размещённого на бойнях в США, в марте неожиданно снизилось на 5% по сравнению с мартом 2013 года. Участники рынка ожидали рост на 0,8%. Остальные показатели по КРС также оказались слабыми. Это способствовало дальнейшему повышению цен на мороженую говядину (LE). Оно было не очень существенным, так как с начала этого года котировки уже выросли почти на 8,5%, а с начала 2010 года — в два раза. Это способствовало снижению продаж говядины в США в марте текущего года на 4% по сравнению с годом ранее, до минимального уровня с 1996 года, когда эту информацию начало публиковать USDA. Мы не исключаем технической коррекции цен вниз.
Котировки меди (HG) повысились благодаря возможному сокращению производства компании Newmont Mining в Индонезии. Правительство этой страны пересматривает условия экспорта меди и пока запретило её экспорт. Newmont Mining сообщила о заполнении складов и не исключает снижение производства.
Пшеница (ZW) заметно подорожала из-за обострения политической ситуации на Украине и возможных санкций против России. Вместе эти две страны обеспечивают около 17% мирового экспорта зерна. Дополнительным фактором роста цен стали метеорологические данные в США и снижение прогнозов. На этой неделе засуха может распространиться на половину территории американских «Великих равнин» - основного места выращивания пшеницы в США. International Grains Council понизил прогноз мирового производства кукурузы и пшеницы в сезоне 2014/15 годов до 950 млн. тонн и 697 млн. тонн, соответственно. Сегодня в 21-00 СЕТ выйдет отчёт USDA с данными по весеннему севу зерновых, который может повлиять на котировки.