- За две недели USD/RUB вырос на 12%.
- Мечел близок к заключению соглашения с кредиторами. Акции компании на этой неделе могут подрасти.
Последние дни были насыщены событиями. В пятницу состоялось заседание ОПЕК, на котором ожидаемо было принято решение сохранить квоты нефтедобычи на уровне 30 млн баррелей в день. Учитывая то, что в июле на рынок начат возвращаться иранская нефть, суммарный объём добычи ОПЕК возрастёт. Тем не менее, решение поддержало котировки Brent, вернувшейся в район $64.
Греции удалось достичь соглашения с кредиторами – в обмен на очередные уступки МВФ позволит объединить четыре июньских транша в один в конце июня (видимо, нас ждёт очередная глава «греческого эпоса»). В США вышла противоречивая статистика по рынку труда – в мае безработица выросла до 5.5%, но и занятость вне с/х сектора оказалась лучше ожиданий (рост до 280 тысяч). Уровень занятости является более важным и определяющим индикатором, поэтому участники рынка посчитали, что рынок труда США восстанавливается. Это может ускорить момент подъёма (или ожидания момента подъёма) учётной ставки ФРС США. На этом фоне на мировых рынках продолжилось усиление доллара, а рисковые активы (фондовые индексы, товарные активы) оказались под давлением.
Продолжает оставаться напряжённой ситуация на Украине – Петр Порошенко в ходе ежегодного послания парламенту упомянул об угрозе российского вторжения на Украину. Рост напряжённости на востоке Украины (бои под Марьинкой) на саммите G7 расценили серьёзным нарушением минских договорённостей. Германия и США пока не рассматривают возможности снятия санкций с России. Неудивительно, что рубль находится под давлением. За две недели он ослаб к доллару на 12%, в моменте USD/RUB достиг 57.22. По итогам торгов в пятницу он закрылся на уровне 56.6
На фоне слабости рубля, на российском фондовом рынке уверенно выглядят акции экспортёров – нефтегазового, нефтехимического и металлургического секторов. В пятницу уверенно выглядели «тяжеловесы» индекса ММВБ – Норникель (+2.5%), ЛУКОЙЛ (LKOH) (+1.8%), Газпром (GAZP) (+1.6%). Это позволило индексу ММВБ в пятницу прибавить 0.9% и подняться выше 1650 пунктов.
Ещё один бенефициар слабого рубля – Мечел (+6%). Кроме того, компании удалось договориться с ВТБ (VTBR) о пятилетней реструктуризации кредитов с отсрочкой погашения тела долга на два года. Если Мечел сможет погасить 2,8 млрд руб. просрочки по процентам и даст дополнительное обеспечение по кредитам, заключение может быть заключено уже в июле. После этого останется найти компромисс со Сбербанком. На наш взгляд, на этой неделе акции Мечела (MTLR) могут продолжить начатый рост.
Аутсайдером пятничных торгов стали акции ДИКСИ (DIXY) (-2.5%). В 1 квартале ритейлер получил убыток 140 млн рублей, при этом выручка выросла на 27.6% до63.6 млрд рублей. ДИКСИ продолжает расти активными темпами, но убыток по итогам квартала настораживает (остальные сети получили прибыль). Вероятно, это связано с затратами на открытие новых магазинов и приобретение сети Бристоль, девальвацией рубля и перестройкой системы поставщиков.
Перед сегодняшним открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается 0.06%, а Brent на 0.7%. Из корпоративных событий дня отметим публикацию отчётности за 3 месяца по МСФО ММК (:MAGN), НМТП (NMTP), Башнефти (BANE) и собрания акционеров Фосагро (PHOR). В Москве пройдёт межпарламентский форум БРИКС – видимо, это ответ России на саммит G7. Интересно будет послушать комментарии по итогам встреч.