- Снижение нефтяных цен и рубля продолжилось.
- В центре внимания - статистика по рынку труда США.
На повестке дня по-прежнему нефтяные цены. Вчера Brent обновила локальный минимум, опускавшись ниже $48.5 за баррель. Причина нынешнего снижения – дисбаланс спроса и предложения “чёрного золота”. По некоторым оценкам, перепроизводство нефти в мире сейчас составляет 2 млн баррелей в сутки. При этом пока факторов к выходу из сложившегося дисбаланса не видно – спрос на энергоносители в мире практически не растёт (темпы роста экономики Китая замедляются), а снижать добычу никто не планирует (иначе есть риск потерять свою долю рынка). Наоборот, ряд стран (Иран, Ирак, Венесуэла) имеет планы на увеличение экспорта. По данным Goldman Sachs, с начала года резервы нефти и нефтепродуктов в мире выросли на 170 млн баррелей, и еще на 50 млн баррелей повысился объем топлива на плавучих терминалах. К осени доступные мощности по хранению нефти будут исчерпаны, что может привести к усилению снижения Brent.
На фоне слабости нефтяных котировок, рубль находится под давлением. USD/RUB в моменте поднимался к 64.5, а евро преодолел психологический уровень 70. За три недели рубль ослаб уже на 12%. На наш взгляд, потенциал ослабления рубля ещё есть.
Ииндекс ММВБ вчера откатился вниз к 1675 пунктам. Слабее рынка смотрелись бумаги нефтяного сектора Газпром (MCX:GAZP) (-2%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1%). В лидерах роста были производители удобрений - Уралкалий (+1.8%) и ФосАгро (MCX:PHOR) (+3%).
НМТП (MCX:NMTP) (+8%) опубликовал неплохую отчётность за 1 полугодие по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась в 24.7 раза г/г до 13.011 млрд рублей, выручка компании в 1.7 раза, а прибыль до налогообложения почти в 20 раз до 13.78 млрд рублей. Акции НМТП в последнее время пользуются повышенным спросом – за месяц они выросли на 26%. На наш взгляд, одна из причин – инвесторы пересматривают своё отношение к компании на фоне увеличения годовых дивидендов (дивидендная доходность за 2014 год составила 13%).
В центре внимания сегодня статистика по рынку труда США. Она является одним из определяющих факторов в вопросе начала подъёма учётной ставки ФРС США. Если статистика будет позитивной, то повысится вероятность повышения ставки в сентябре – это негатив для фондовых и товарных рынков. Вчера рынки позитивно отреагировали на слабые данные по количеству обращений за пособиями по безработице (270 000). Сегодня будут опубликованы данные уровню безработицы и занятости вне с/х сектора за июль. Прогнозы достаточно умеренные –5.3% и 215 000 соответственно.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился позитивный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия немного снизились. Азиатские индексы с утра торгуются на положительной территории, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0.11%, а фьючерс на Brent 0.44%. Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим собрание акционеров Уралкалия (MCX:URKA) и публикацию финансовой отчётности за 2 квартал по USGAAPСТС Медиа, а также Сбербанка (MCX:SBER) по РСБУ за 7 месяцев, Аэрофлота (MCX:AFLT) – 6 месяцев.