В пятницу продолжилось ослабление евро (EUR/USD), начавшееся после заявления ЕЦБ в четверг о возможности смягчения денежной политики.
Макроэкономические данные в США и ЕС были нейтральными. Сегодня значимой информации не ожидается, но отметим, что в 15-00 СЕТ состоится выступление регионального представителя ФРС США Чарльза Плоссера.
Сегодня утром вышли нейтральные показатели условий для бизнеса и деловой уверенности за март в Австралии. Завтра ночью в 0-30 СЕТ выйдут данные по австралийскому рынку недвижимости за март и первый квартал. Прогноз — нейтральный. Кроме этого также во вторник правительство собирается представить госбюджет на 2014-2015 годы. Ожидается, что дефицит не превысит А$30 млрд.
Котировки сои (Soyb) выросли после опубликования прогноза Министерства сельского хозяйства США (USDA). Ожидается, что её запасы в США в сезоне 2013/2014 составят 130 млн бушелей. Это на 4 млн меньше предварительной оценки участников рынка. Прогноз мировых запасов оказался на 2,79 млрд бушелей меньше ожиданий рынка и составил 66,98 млрд бушелей. Прогноз американских запасов в сезоне 2014/2015 увеличился до 330 млн бушелей. Однако увеличение произойдёт лишь в сентябре, когда начнётся уборка нового урожая. Поэтому данная позитивная оценка пока не повлияла на текущие котировки.
Стоимость кукурузы понизилась из-за переоценки её запасов в США. USDA сократила прогноз запасов в сезоне 2013/2014 до 1,146 млн бушелей, больше, чем ожидалось. Однако ожидания по запасам в сезоне 2014/2015 были увеличены еще более значительно - до 1,726 млн бушелей. Дополнительным негативом для котировок стал прогноз USDA средних фермерских цен в сезоне 2014/2015 на уровне $4,2 за бушель. Это ниже их оценки в сезоне 2013/2014, которая составляет $4,65 за бушель и ниже текущих фьючерсных цен (примерно $5,1).
Котировки пшеницы (Wheat) понизились вопреки ожидаемому снижению производства. Прогноз урожая твердой, красной, зимней (HRW) пшеницы от USDA на 2014 год оказался меньше оценок участников рынка и составил 746 млн бушелей. Предварительные данные по всем зерновым мы сообщили в пятничном обзоре.
Отметим, что мировое производство пшеницы в сезоне 2014/2015, по мнению USDA, составит 697 млн бушелей. Это заметно меньше рекордного урожая в сезоне 2013/2014 — 714 млн бушелей. Теоретически, такой прогноз может поддержать котировки пшеницы в будущем.
Сахар уже несколько дней остаётся в нейтральном тренде. Тем временем USDA собщило о возможном сокращении его поставок на внутренний рынок США от американских производителей на треть или на 1,1 млн тонн из-за сокращения пошлин на его импорт из Мексики. До сентября иностранные поставщики из таких стран как Бразилия, Таиланд, Доминикана, Филиппины могут поставить в США еще 700 тыс. тонн сахара из квоты 1,2 млн тонн.
Говядина (Fcattle) подорожала после сообщения из Индии. В этой стране сегодня начались парламентские выборы. Национальная партия Хинду предложила уменьшить экспорт говядины с целью насыщения внутреннего рынка. Индийское мясо поставляется в основном в Малайзию, Таиланд, Вьетнам и Египет. Результаты выборов в Индии объявят в пятницу. Отметим, что доля Индии составляет 20% мирового рынка говядины. Она находится на втором месте после Бразилии.
Как мы и предполагали в предыдущих обзорах, котировки кофе (Coffee) начали нисходящую коррекцию. Вьетнамские производители приступили к реализации запасов прошлого урожая. Сейчас запасы уже сократились до 390 тыс. тонн, что на четверть ниже среднего уровня за 5 лет. Таким образом, значимость данного фактора существенно уменьшилась. При этом на стоимость кофе оказывает позитивное влияние пересмотр прогноза его урожая в Бразилии. Инвесторы полагают, что влияние засухи было преуменьшено. По данным некоммерческого агентства Fundacao Procafe, урожай кофе в Бразилии может составить всего 40,1-43,3 млн мешков (60 кг). Это гораздо меньше правительственного прогноза 49 млн мешков и может поддержать котировки в будущем, если он оправдается.