Рынок накануне
Индекс МосБиржи не смог закрепиться в районе 3200 пунктов и снизился на 0,6% по итогам прошлой недели, прервав четырехнедельную серию роста. Потенциал восстановления ограничивается близостью технического сопротивления, которое соответствует локальным максимумам прошлого года (в области 3290 п. по индексу МосБиржи). На фоне высокой ключевой ставки Банка России мы не исключаем дальнейшей фиксации прибыли участниками рынка и снижения в область 3000 пунктов по индексу МосБиржи.
Давление на индекс МосБиржи оказывает в том числе укрепление рубля, которому способствует возобновление продаж валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Ожидаем, что на текущей неделе поддержку рублю окажет также фактор налогового периода, что может отразиться на динамике продаж компаний-экспортеров: валютный курс может изменяться в диапазоне 87-92 руб. за один доллар США.
Новости, ожидания и торговые идеи
X5 Group (MCX:FIVEDR 2209 руб., -1,12%) на прошлой неделе раскрыла операционные результаты за 2023 год. По нашей оценке, компания могла увеличить выручку в 2023 году до рекордных 3,1 трлн руб., на 19,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Х5 Group демонстрирует опережающие результаты по сравнению с конкурентами, чему способствует активность в сфере слияний и поглощений, органическое развитие форматов дискаунтеров и «магазинов у дома» и промо-активность. Мы находим привлекательными бумаги X5 Group в контексте потенциальной редомициляции и перспектив возврата к выплате дивидендов.
В понедельник утром настроения на мировых рынках в целом позитивные: китайский индекс CSI 300 пытается восстановиться от минимумов с начала 2019 года, фьючерс на S&P 500 также показывает положительную динамику после пятничного роста.