​​CarMoney: как заработать на клиентах банков

Накануне ПАО “СТГ” — материнская компания CarMoney (MCX:CARM) — опубликовала отчетность по МСФО за 9 месяцев 2023 года, а вчера руководство провело эфир, где подвело итоги отчётного периода и озвучило стратегические цели по трехлетней стратегии развития, которая будет вынесена на Совет директоров в первом квартале 2024 года. Новостей очень много, и что из этого для нас самое важное? Давайте разбираться.

Итак, выручка за отчетный период выросла на 17% до 2,3 млрд рублей, в основном за счет роста портфеля займов и сохранения средней ставки выдач по займам на уровне 80%+. Тенденция роста бизнеса очевидна, и этот тренд будет набирать обороты.

Портфель займов вырос на 8% до 4,8 млрд руб. В целом по году рост портфеля ожидается до 4,9 млрд руб. Возможно, кто-то из инвесторов скажет, что темп прироста умеренный, поскольку компания в этом году провела Pre-IPO на платформе Rounds и IPO на Мосбирже, что позволило привлечь в капитал более 1 млрд руб., однако руководство сознательно идет по пути плавного роста, поскольку нацелено на качественный кредитный портфель.

Чистая прибыль увеличилась на 30% до 356 млн руб. По заявлениям самой компании, разумно учитывать показатель скорректированной чистой прибыли, который не включает в себя разовые расходы на IPO, и в этом случае рост составил 55% до 425 млн руб. Выход на биржу – процесс долгий и недешевый.

Что касается новой стратегии развития, то она будет утверждена в начале будущего года, а сейчас руководство озвучило ключевые цели, которые предполагают увеличение клиентской базы до 1 млн, рост чистой прибыли и капитализации до 2 и 20 млрд руб. соответственно. Если учесть, что по итогам этого года компания ожидает чистую прибыль в размере 530 млн руб., то в следующие три года прибыль должна вырасти почти в 4 раза. 

Кратный рост бизнеса CarMoney в долгосрочной перспективе вполне реалистичен. Финтех-сервис уже начал сотрудничать с банками для привлечения клиентов, и этот процесс ускорится. У банкиров много клиентов, которых они не могут кредитовать из-за высоких рисков и регуляторных ограничений, но на которых они хотят заработать, при этом создавать с нуля собственную инфраструктуру для выдачи автозаймов под силу не многим банкам.

Не является инвестиционной рекомендацией.