Рынок акций завершил прошлую неделю снижением. В частности, индексы резко упали на торгах в пятницу. Потери были главным образом связаны с экспирацией опционов, поскольку после «четверной ведьмы» благоприятных потоков средств, наблюдавшихся в начале прошлой недели, не стало. Кроме того, опубликованные на прошлой неделе макроэкономические данные укрепили инвесторов во мнении, что рост экономической активности ускорился, а проблема инфляции сохраняется, что способствовало росту ставок, реальной доходности и доллара.
Наконец, продолжается стремительное ралли цен на нефть, что лишь усиливает инфляционное давление, негативно сказываясь на рынках акций. Предстоящая 29 сентября экспирация воротника JPM — важное событие на рынке опционов, которое может отразиться на акциях. Самые высокие уровни открытого интереса находятся на 4665, 4210 и 3550. Если уровень 3550 вряд ли представляет интерес, то уровни 4665 и 4210 способны привлечь к себе внимание, особенно если рынок начнет дрейфовать в одном из направлений.
ФРС
На этой неделе также пройдут заседания FOMC, Банка Японии и Банка Англии. Все они важны по своим причинам. ФРС на этой неделе, как мне кажется, оставит ставки на прежнем уровне, но просигнализирует об их дальнейшем повышении в своих экономических прогнозах. В дополнение к этому они, как я считаю, уберут упоминание о понижении ставок из прогнозов.
S&P 500 (SPX)
Исходя из технических паттернов и того, что нам известно о макроситуации, рынок, вероятнее всего, начнет дрейфовать в сторону уровня 4210.
Индекс S&P 500 вот уже некоторое время пытается пробить 50-дневную скользящую среднюю и в пятницу опустился ниже нее. То же самое касается 10-дневной экспоненциальной скользящей средней. Если не ограничиваться только краткосрочными факторами импульса, то следует отметить, что на прошедшей неделе S&P 500 второй раз подряд показал более низкий максимум.
Кроме того, индекс на прошлой неделе пробил краткосрочную линию восходящего тренда, упав ниже 4465, при этом следующие важные уровни поддержки теперь находятся в районе 4430 и 4420. Проблема в том, что в случае пробоя 4430 будет пробит также крупный паттерн разворота «бриллиант», что может создать условия для возврата к 4200 или еще более низким уровням (отката к этой отметке я жду уже с июня).
NASDAQ 100 (NDX)
Аналогичный паттерн «бриллиант» есть на графике NDX (красные линии), но на нем также по-прежнему формируются «медвежий флаг» (синие линии) и фигура «голова и плечи» (черные кривые). Инвесторам необходимо следить за уровнем 15 150, поскольку при его пробое индекс также совершит пробой из «медвежьего флага» вместе с «бриллиантом», что создаст условия для проверки на прочность «линии шеи» фигуры «голова и плечи» на 14 670. В этом случае индекс может нацелиться на падение примерно к 13 300 (проекция из фигуры «голова и плечи»). Паттерн «бриллиант» указывает на возможность возврата со временем к точке начала 12 750.
Доходность 10-летних трежерис
Ставки выросли к верхней границе торгового диапазона. Так, доходность 10-летних трежерис поднялась к 4,33%. Судя по всему, дальше доходность совершит пробой вверх и поднимется выше недавних максимумов. Последние пару раз, когда доходность 10-летних трежерис достигала этих уровней, RSI уже достигал около 70. Сейчас значение RSI составляет 63, а значит, доходность 10-летних трежерис пока не находится на территории перекупленности, и пробой выше сопротивления 4,35% может подтолкнуть ее к 4,7%, максимальному уровню с 2007 года.
Последний раз доходность 10-летних трежерис была на уровне 4,7% в октябре 2007, и тогда здесь находился уровень сопротивления. Если доходность совершила пробой из «бычьего флага», а, как мне кажется, она это сделала, то этот рывок вверх может произойти уже в скором времени.
Доходность 30-летних трежерис
То же самое касается {{доходности 23706|30-летних трежерис}}, которая проверяет на прочность сопротивление на 4,42%, при этом RSI составляет всего 64. Как и доходность 10-летних трежерис, доходность 30-летних трежерис, похоже, готова к следующему рывку вверх и может достигнуть 4,8%.
Доходность последний раз была на уровне 4,8% в феврале 2011 года. Тогда этот уровень тоже был сопротивлением.
Биржевой фонд TLT
Повышение доходности 30-летних трежерис также означает снижение TLT с текущих уровней и откат ниже внутридневного минимума 24 октября $91,85. Биржевой фонд, вероятно, нацелится на верхнюю часть района $80–90.
Доллар
Рост доходности должен способствовать дальнейшему укреплению доллара после его пробоя из диапазона консолидации, в котором он торговался последние несколько дней. Индекс доллара, похоже, продолжит рост с текущих уровней и поднимется выше сопротивления 106.
AMD
Акции AMD (NASDAQ:AMD) продолжают нести потери, торгуясь в пределах нисходящего треугольника. Эти бумаги уже месяцами показывают более низкие максимумы, а их RSI указывает на очень негативный импульс. Акции проверяют на прочность поддержку, а именно район $100, уже во второй раз. Пробой $100 создаст условия для падения примерно к $93 и далее, возможно, к $82.
Salesforce
На графике акций Salesforce (NYSE:CRM), возможно, тоже формируется фигура «голова и плечи». Важный уровень поддержки находится в районе $206,50.
KB Home
Фигура «голова и плечи» также появляется на графике акций KB Home (NYSE:KBH) с «линией шеи» в районе $47,75. Пробой поддержки нацелит акции на дальнейшее падение с текущих уровней.
Хорошей вам недели.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!