Предстоящая неделя для бирж РФ будет укороченной в связи с праздничным днем в понедельник, 12 июня.
Российский фондовый рынок в рублевом сегменте сохраняет бычий настрой, который, однако, стал более сдержанным в связи с закрытием дивидендных реестров по таким ключевым эмитентам как Сбербанк (MCX:SBER) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH).
Тем не менее индекс Мосбиржи при нейтральном геополитическом фоне и отсутствии других негативных фундаментальных факторов может предпринимать попытки закрепления выше сопротивления 2750 пунктов и пробоя 2800 пунктов благодаря сохранению дивидендных ожиданий по таким бумагам как Мосбиржа (MCX:MOEX), Совкомфлот (MCX:FLOT), Татнефть (MCX:TATN), Башнефть (MCX:BANE), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS), ЛСР (MCX:LSRG), МТС (MCX:MTSS), Газпром нефть (MCX:SIBN), АФК Система (MCX:AFKS), Роснефть (MCX:ROSN), РусГидро (MCX:HYDR), НМТП (MCX:NMTP) и ФосАгро (MCX:PHOR).
Кроме того, в случае ослабления рубля повышенным спросом вновь могут пользоваться акции экспортеров и, в частности, обладающего значительными долларовыми накоплениями Сургутнефтегаза (MCX:SNGS).
ТГК-14 уже на следующей неделе закроет дивидендный реестр, а итоговые выплаты за 2022 год должны будут подтвердить акционеры Совкомфлота и Татнефти. Совет директоров Транснефти (MCX:TRNF_p) рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год. От Системы ждут финансовых результатов за 1-й квартал текущего года по МСФО, а 16 июня в состав индексов МосБиржи и РТС войдут акции ФСК-Россети (MCX:FEES) и Сегежа Групп (MCX:SGZH).
На макроэкономическом фронте запланирована публикация динамики ВВП России за 1-й квартал текущего года. Не стоит забывать и о возможном принятии 11-го пакета антироссийских санкций ЕС во время встречи Еврогруппы на следующей неделе.
Долларовому индексу РТС идти выше мешает возобновление дефляционных тенденций по рублю, которые могут удерживать индикатор ниже сопротивления 1060 пунктов. По рублю можно говорить о рисках развития нисходящего движения при положении доллара, евро и юаня выше 82,50 руб., 89 руб. и 11,55 руб. соответственно. Целями валютных пар при негативном сценарии могут стать апрельские минимумы 83,50 руб., 95,82 руб. и 12,13 руб. соответственно с наибольшим потенциалом ослабления рубля против евро и юаня. На динамику валют также могут влиять итоги заседаний ФРС и ЕЦБ.
Нефтяные фьючерсы с начала мая зажаты в широком «боковике», ограниченном уровнями 71,50-79 долл. по сорту Brent, для выхода за пределы которого инвесторам недостает уверенности в перспективах развития мировой и, в частности, китайской экономики.
На следующей неделе новые поводы для размышлений помимо важных событий в Европе и США может дать блок ключевых данных о состоянии экономики КНР за май (объем новых кредитов, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные средства).
ОПЕК и Международное энергетическое агентство представят свои ежемесячные отчеты по рынку нефти.
Из западных макроэкономических данных на следующей неделе стоит отметить окончательные индексы потребительских цен Германии и еврозоны за май, а также индексы потребительских и производственных цен США за май.
Инфляционные данные по США будут опубликованы до заседания ФРС в среду и, вероятно, покажут сохранение темпов роста цен, близких к предыдущему месяцу, в целом позволяя регулятору сделать паузу в повышении процентных ставок. Настрой финансовых рынков при этом скорее будет зависеть от общего тона ФРС, экономических прогнозов регулятора и комментариях о планах на вторую половину текущего года.
Судя по всему, борьба с инфляцией в США еще не окончена, в связи с чем риски сохранения жесткой политики могут оказать как минимум краткосрочное понижательное давление на золото.
Американские акции при этом придерживаются среднесрочного восходящего тренда, несмотря на риски надвигающейся рецессии. ЕЦБ по итогам очередного заседания на следующей неделе, скорее всего, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Разница в политике ЕЦБ и ФРС в ближайшие дни скорее будет играть в пользу евро.
Из других макроэкономических событий ближайших дней стоит отметить встречу Еврогруппы, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, промышленное производство Великобритании, еврозоны и США, розничные продажи США, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, отчет о состоянии рынка труда Великобритании, торговый баланс еврозоны и Великобритании.
В азиатском регионе будут оценивать ключевую статистику о состоянии экономики Китая за май. Гонконгский Hang Seng восстанавливается от локальных минимумов и при умеренно оптимистичном сценарии (при положении выше поддержки 19 200 пунктов) может пытаться развить рост в район 20 200 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика).
Причинами для покупок в Гонконге могли бы стать надежды на улучшение ситуации в экономике КНР в том числе благодаря возможному её стимулированию, а также оптимизм в высокотехнологичном секторе.