Перспективы дальнейшего роста процентных ставок привлекли внимание инвесторов к банкам и прочим компаниям финансового сектора (динамика акций которых естественным образом влияет на стоимость объединяющих их биржевых фондов).
Стартовал очередной сезон корпоративной отчетности, и открыл его банк JPMorgan Chase (NYSE:JPM), удививший инвесторов слабыми финансовыми показателями: прибыль в годовом отношении упала на 42% и достигла 8,28 млрд долларов. Ожидания аналитиков относительно прибыли также не оправдали Charles Schwab (NYSE:SCHW) и Sierra Bancorp (NASDAQ:BSRR).
Между тем, 18 апреля акции Bank of America (NYSE:BAC) отреагировали на публикацию отчета более чем 4-процентным ростом, поскольку прибыль на акцию в размере 80 центов превзошла ожидания аналитиков.
В список банков, приятно удививших инвесторов своими показателями прибыли на акцию, вошли Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), State Street (NYSE:STT) и Bank of New York Mellon (NYSE:BK).
Параллельно с этим доходность эталонных 10-летних гособлигаций США приблизилась к 3%, достигнув многолетних максимумов, что повышает интерес к финансовому сектору. Эти учреждения занимают деньги по краткосрочной ставке, однако кредитуют исходя из доходности на дальнем конце кривой. Таким образом, рост доходности долгосрочных бумаг обычно повышает чистую прибыль банков в виде процентов.
В результате многие инвесторы по-прежнему оптимистично оценивают перспективы сектора, несмотря на неоднозначные квартальные отчеты. Недавно мы обсудили iShares U.S. Financial Services ETF (NYSE:IYG), который с начала года упал на 8,7%.
Сегодняшняя статья посвящена двум другим ETF, позволяющим инвестировать в широкий спектр представителей финансового сектора. При этом мы обязаны напомнить, что перспективы банков могут резко измениться в случае сглаживания кривой доходности. Таким образом, следует проводить дополнительные исследования потенциальных активов.
1. SPDR S&P Bank ETF
- Стоимость: $51,07;
- Годовой диапазон торгов: $46,86-60,60;
- Дивидендная доходность: 2,43%;
- Издержки инвестирования: 0,35%.
Дебютировавший в ноябре 2005 года SPDR® S&P® Bank ETF (NYSE:KBE) инвестирует в широкий спектр акций финансового сектора.
KBE объединяет бумаги 100 компонентов равновесного индекса S&P Banks Select Industry. Капитал распределен между региональными банками (77,72%), сберегательными и ипотечными банками (13,38%), а также многопрофильными банками (6,09%).
В 10 крупнейших активах сосредоточено около 13% чистых средств, составляющих $2,67 млрд чистых активов. Список возглавляют Jackson Financial (NYSE:JXN), Voya Financial (NYSE:VOYA), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), AXA Equitable Holdings (NYSE:EQH) и Essent Group (NYSE:ESNT).
В начале января KBE достиг многолетнего максимума, однако с начала года он просел на 6,4%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 10,28 и 1,17 соответственно. Читатели, ожидающие улучшения состояния финансового сектора, могут подумать об инвестировании на просадках.
2. First Trust Financials AlphaDEX Fund
- Стоимость: $45,39;
- Годовой диапазон торгов: $41,13-48,99;
- Дивидендная доходность: 1,98%;
- Издержки инвестирования: 0,61%.
Второй фонд нашего списка в лице First Trust Financials AlphaDEX® Fund (NYSE:FXO) инвестирует в бумаги финансового сектора, выбранные на основе ряда индикаторов роста и стоимости. Листинг фонда состоялся в мае 2007 года, и с тех пор он привлек 1,4 миллиарда долларов.
Портфель FXO состоит из акций 100 представителей индекса StrataQuant® Financials. Около трети средств инвестированы в провайдеров инвестиционно-банковских и брокерских услуг. Следом идут страхование, не связанное с жизнью (29,33%); банки (21,80%); и финансово-кредитные услуги (7,23%).
Почти пятая часть портфеля сосредоточена в 10 крупнейших позициях. В список входят LPL Financial (NASDAQ:LPLA), Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF); Raymond James Financial (NYSE:RJF) и Alleghany (NYSE:Y).
Мы считаем FXO заслуживающим внимания инвесторов. С начала года ETF упал примерно на 1,9%, однако прирост за последние 12 месяцев все еще составляет 4,8%. FXO (как и KBE) оказался под давлением в середине января. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 8,42 и 1,33 соответственно.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.