Обзор фондового рынка России

Большая часть чиновников ФРС пытается подбодрить участников рынка, но есть и те члены центробанка, которые публично высказывают осознание инфляционных рисков… К этому всему стоит добавить рынок, перегретый по всем фундаментальным показателям, но всё ещё сдерживаемый алчным желанием заработать на дешёвой денежной массе.

Разумеется, ситуация пограничная, рынок шатается локально то в одну, то в другую сторону. Взять тот же Dow. Очередной ретест 34 462, технически реакция есть, но продажи неспешные, и покупатели тоже не проявляют особую активность. В общем-то, подобные моменты, хоть и оставляющие вероятность для оптимистов, как по мне, вынуждают покупателей сидеть на пороховой бочке.  
 

Где эта бочка может рвануть?! Ориентиры, как говорилось в предыдущем обзоре американского рынка, остаются всё те же — 18.5 по VIX для первой значительной смены настроений и 20.5 как движение на «добитие» тех, кто держится до последнего.



Теперь фактор нефти. Вчера котировки активно шли на пробой 66.50, съев до этого порцию негатива по иранскому вопросу… Пока близ 66.50 сопротивление удержано, и борьба за глобальную отметку 64.68 продолжается.

Да, как сырьё, так и нефть вполне себе интересны в условиях разгула инфляции. Я долгое время удерживал этот актив на споте, затем переместив свой интерес на последнем витке роста уже через премии путов по опционам. То есть вновь вопрос цены, потенциала и рисков. И в данном случае я готов купить на десяток долларов ниже, по ситуации.



РТС открывает вчерашний день сильнее рынка, выше диапазона. Абсолютно не хочу разочаровывать или переубеждать покупателей (или опытных технарей) с целями до 1650… Это рынок, и здесь всё может быть, как может быть и место для любой стратегии, которая имеет за собой здоровую статистику.

Но я веду речь о рисках, о том, что происходит на внешнем фоне, каков фундамент. Для меня он абсолютно неприемлем для покупок на локальном максимуме. А вот как вариант сложного ложного пробоя уже был бы более интересен с возвратом и импульсом ниже 1582.



Так что вопросы анализа торговых возможностей не замыкаются на горизонтальной полосочке, проведённой правильно или нет. Гораздо важнее ответить себе на вопрос, каковы риски и каков потенциал…

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.