На протяжении последних недель главным рыночным драйвером были опасения касательно усилившегося ценового давления. Обнародованные в этом месяце данные показали, что в апреле потребительская инфляция достигла 12-летнего максимума.
На этом фоне инвесторы отказались от технологического сектора в пользу стоимостных акций, чьи эмитенты, как правило, более чувствительны к экономическим циклам и лучше приспособлены к растущей инфляции.
В этом контексте мы рассмотрим две компании, оказавшиеся в лидерах этого года, при этом их акции не растеряли потенциал роста даже после недавнего ралли.
1. Bank of America
- Прирост акций с начала года: +39,1%;
- Market Cap: $356,8 млрд.
Bank of America (NYSE:BAC) обслуживает примерно 10,7% всех банковских депозитов США. Этот год был удачным для компании благодаря высоким темпам восстановления экономики, успехам инвестиционного подразделения и сокращению резервов на покрытие безнадежных кредитов.
Акции банка из Северной Каролины с начала года выросли примерно на 39%, оставив далеко позади как Dow Jones Industrial Average, так и S&P 500. В годовом отношении акции этого гиганта прибавили 84%.
Акции BAC обогнали своих «коллег» по отрасли (таких, как JPMorgan Chase (NYSE:JPM) и Citigroup (NYSE:C)) и во вторник закрылись на отметке $42,16 — буквально на расстоянии вытянутой руки от рекордного максимума в $42,94, зафиксированного 10 мая.
Сейчас рыночная капитализация BofA составляет примерно 357 миллиардов долларов, что делает его вторым по величине банком США и восьмым банком планеты.
15 апреля Bank of America опубликовал впечатляющий отчет за первый квартал, превзойдя оценки с точки зрения как прибыли, так и выручки.
Прибыль на акцию в годовом отношении подскочила на 115% и составила $0,86. Выручка достигла 22,9 миллиарда долларов и легко превысила прогнозируемые 21,9 миллиарда долларов благодаря успехам торгового и инвестиционного подразделений.
Выручка от торговли инструментами с фиксированной доходностью подскочила на 22% г/г до 3,3 млрд долларов, в то время как торговля акциями принесла 1,8 млрд долларов (что на 10% выше показателя аналогичного периода прошлого года). Кроме того, банк отчитался о 62-процентном скачке комиссионных сборов за инвестиционно-банковские услуги до 2,2 млрд долларов, чему способствовал рост объема комиссионных за андеррайтинг на 218%.
Генеральный директор Брайан Мойнихэн в сопроводительном заявлении к отчету отметил:
«В то время как низкие процентные ставки по-прежнему отрицательно сказываются на доходах, стоимость обслуживания кредитов снизилась, и мы считаем, что прогресс в области здравоохранения и экономики указывает на растущие темпы восстановления».
Оптимизм усиливается решением совета директоров Bank of America запустить программу обратного выкупа акций объемом 25 миллиардов долларов.
Учитывая хорошие экономические перспективы и сокращение резервов на покрытие возможных убытков, акции BAC сохраняют свою привлекательность даже после недавнего ралли.
Также заслуживают внимания: Wells Fargo (NYSE:WFC), PNC Financial Services (NYSE:PNC), и U.S. Bancorp (NYSE:USB)/
2. The Mosaic Company
- Прирост акций с начала года: +58,5%;
- Рыночная капитализация: $13,1 млрд.
Mosaic Company (NYSE:MOS) владеет дочерними предприятиями, производящими и реализующими концентрированные фосфатные и калийные удобрения для сельского хозяйства. Активы компании включают рудники фосфатных руд во Флориде, Луизиане, Бразилии и Перу, а также калийные рудники в Нью-Мексико, Саскачеване и Бразилии.
Будучи одним из ведущих мировых поставщиков удобрений, компания хорошо зарабатывает благодаря сочетанию быстро развивающейся экономики сельского хозяйства и резкого скачка цен на сельскохозяйственные товары, которые недавно достигли почти десятилетнего максимума.
С начала года акции Mosaic выросли на 58,5%, с большим отрывом опередив фондовый рынок. Еще более впечатляет тот факт, что за последние 12 месяцев акции подскочили на 232%. Драйвером стал рост цен на кукурузу и сою, усиливший оптимизм инвесторов в отношении производителя удобрений.
Вчера MOS обновила рекордный максимум на отметке $38,22 доллара, после чего закрылась на отметке $36,47. Таким образом, гигант из Флориды оценивается в 13,1 миллиарда долларов.
В начале мая Mosaic представила сильный финансовый отчет, легко превзойдя оценки аналитиков.
Прибыль на акцию в годовом отношении выросла более чем на 1000% до $0,57, тогда как эксперты ожидали скачка до $0,53. В то же время выручка выросла на 28% г/г до 2,30 млрд долларов, чему способствовали высокие объемы продаж удобрений и рост цен на зерновые.
Для сравнения: годом ранее Mosaic зафиксировала убыток в размере $0,06 на акцию при выручке в 1,8 миллиарда долларов.
Руководство компании считает перспективы на 2021 года благоприятными, объясняя свой оптимизм высоким спросом и фундаментальной картиной рынка удобрений.
Принимая это во внимание, акции MOS готовы к дальнейшему росту в ближайшие месяцы.
Также заслуживают внимания: Nutrien (NYSE:NTR), FMC (NYSE:FMC) и CF Industries (NYSE:CF).