Рынок накануне
Торги 11 марта американские фондовые площадки завершили в зеленой зоне. Индекс S&P 500 поднялся на 1,04%, до 3939 пунктов, Dow Jones прибавил 0,58%, а NASDAQ вырос на 2,52%. Лидерами вчерашней торговой сессии стали ИТ-компании (+2,12%), сектор циклических потребительских товаров (+1,56%) и сектор коммуникаций (+1,77%). Потери, понесенные компаниями во вторник на фоне роста доходности трежерис до 1,60%, отыграны.
Новости компаний
Провайдер облачных SaaS-решений для документооборота DocuSign (NASDAQ:DOCU: +5,6%) отчитался выше ожиданий. По мнению FactSet, акции компании имеют потенциал к росту.
AMC Entertainment (NYSE:AMC: +4,4%) продемонстрировала рост финансовых результатов и сообщила об открытии большинства развлекательных точек.
Vir Biotechnology (NASDAQ:VIR: +32,1%) заявила о способности препарата, разработанного с совместно с GlaxoSmithKline (NYSE:GSK), снизить смертность и количество госпитализаций в связи с COVID-19 среди взрослого населения на 85%.
Мы ожидаем
12 марта мировые фондовые площадки продолжают демонстрировать положительную динамику, несмотря на рост доходности 10-летних трежерис до 1,54%. Однако этот позитивный тренд может измениться, поскольку уже сегодня ставка по 10-летним облигациям достигает уровня 1,58%. Переток капитала в бумаги циклических секторов поддерживается благодаря стимулирующим мерам, снятию противоэпидемических ограничений, проведению массовой вакцинации и сильным показателям компаний.
Опубликованные 11 марта данные по американскому рынку труда оказались лучше ожиданий: количество первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю составило 712 тыс. против прогнозируемых ранее 725 тыс. Такое улучшение было обусловлено усилением оптимистических настроений на фоне проводимой вакцинации, ослабления карантинных мер и укрепления макроэкономических показателей.
Вечером 11 марта президент Джо Байден утвердил пакет стимулирования в объеме $1,9 трлн. Как следствие, теперь фокус внимания сместится в сторону обсуждения мер по поддержке промышленного сектора. Сенатор Том Карпер от штата Делавэр выразил уверенность в том, что данное предложение может рассчитывать на поддержку республиканцев, однако риторика, предполагающая более извилистый путь реформы, продолжает набирать обороты.
Азиатские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику. Китайский Shanghai Shenzhen CSI 300 повысился на 0,35%, японский Nikkei 225 вырос на 1,71%, гонконгский Hang Seng потерял 2,02%. Европейский Euro Stoxx 50 упал на 0,46%.
Аппетит к риску умеренный. Ставка по 10-летним трежерис растет до 1,54%. Фьючерс на нефть марки Brent колеблется вблизи отметки $69. Золото зафиксировалось на уровне $1723.
Мы ожидаем, что в ходе предстоящих торгов S&P 500 окажется в рамках 3890–3940.
Новости экономики и макростатистика
12 марта будут опубликованы данные за февраль по индексу цен производителей (ИЦП), отражающему динамику цен в промышленной отрасли, товарно-сырьевом сегменте и в секторе обработки. Консенсус предполагает рост показателя на 0,5% против 1,3% за прошлый период.
Отчеты
Сегодня квартальную отчетность опубликует китайский производитель солнечных электростанций JinkoSolar (NYSE:JKS). Участники рынка ожидают восстановления выручки компании до уровня аналогичного периода 2019 года — $1,38 млрд. Консенсус-прогноз по EPS составляет $0,37, что на 73,5% ниже значения, отмечавшегося годом ранее. Мы полагаем, что наибольший интерес инвесторов в предстоящем отчете вызовут данные по темпам роста операционных показателей и долгосрочные прогнозы самой JinkoSolar.
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance сохранился на уровне 82 из 100, по-прежнему отражая надежду участников рынка на восстановление глобальной экономики в 2021 году. Обеспокоенность в отношении негативных последствий пандемии COVID-19 продолжает ослабевать благодаря массовой вакцинации.
Техническая картина
Технически S&P 500 по-прежнему находится в восходящем тренде. Индикатор MACD перешел на положительную территорию, что подтверждает силу «быков». Индекс широкого рынка обновил исторический максимум, но пока не смог уверенно закрепиться на достигнутых уровнях. Учитывая резкий рост S&P 500 на 4,5% за последние пять торговых сессий, краткосрочная коррекция вполне возможна.