Жизнь инвесторов, ориентированных на формирование стабильных потоков дохода, становится все более сложной. Экономике США угрожает затяжная рецессия, спровоцированная пандемией COVID-19, а перспективы длительного периода политики околонулевых ставок вынуждают инвесторов искать более рискованные высокодоходные активы.
Хотя дивидендные акции с их солидными потоками доходов могут обеспечить защиту от надвигающегося шторма, важно понимать, что такое инвестирование не всегда является выгодным.
Инвесторы должны тщательно выбирать активы для вложения. Требования к ним достаточно просты: сильный баланс, низкая долговая нагрузка и стабильные выплаты дивидендов. Ниже мы рассмотрим три компании, которые, по нашему мнению, могут стать хорошим долгосрочным вложением.
1. Home Depot
Home Depot (NYSE:HD) — один из ритейлеров, способных пережить надвигающуюся рецессию.
Непосредственно перед началом пандемии компания пожинала плоды своих 11-миллиардных инвестиций в модернизацию торговых точек, цифровое присутствие и расширение предложений для своих ключевых клиентов. Это позволяет с высокой вероятностью предположить, что сопоставимые продажи HD быстро восстановятся после того, как кризис останется позади.
Сила американского рынка жилья также поможет Home Depot в посткризисную эпоху, поскольку дешевые кредиты делают приобретение недвижимости и ремонт более доступными.
Кроме того, ритейлер предлагает внушительные дивиденды. Квартальные выплаты выросли на 380% за последнее десятилетие, а учитывая, что HD направляет на дивиденды всего 42% прибыли, у него есть возможности для дальнейшего наращивания показателя.
Бумаги Home Depot в настоящее время обеспечивают доходность в 2,58%, гарантируя ежеквартальную выплату $1,5 на акцию. С начала года они выросли на 5% до $230,10.
2. Enbridge
Коммунальные предприятия – еще один источник стабильных дивидендов в долгосрочной перспективе. Крупнейший оператор сети трубопроводов в Северной Америке Enbridge (NYSE:ENB) хорошо вписывается в портфель дивидендных акций благодаря широкому «экономическому рву» и стратегически важному положению в цепочке поставок энергоносителей в регионе.
Денежные потоки Enbridge диверсифицированы и распределены по регионам, что помогает компании справляться с замедлением экономики лучше, чем многим другим.
Приведем пример. В то время как пандемия ударила по мировому спросу на нефть, компании Enbridge, занимающиеся транспортировкой, распределением и хранением газа (которые обеспечивают около 30% суммарных денежных потоков), не ожидают ощутимого воздействия со стороны COVID-19.
Эта стабильность доходов делает Enbridge хорошим «защитным» активом в периоды повышенной неопределенности. Компания ежеквартально выплачивает $0,577 на акцию, предлагая годовую доходность в 7%.
В течение последних трех лет Enbridge проводила реструктуризацию, продавая активы, концентрируясь на своих сильных сторонах и выплачивая долги. Эти меры способны обеспечить стабильно растущий доход в долгосрочной перспективе.
Акции Enbridge, потерявшие 21% с начала 2020 года, вчера закрылись на уровне $31,24.
3. Honeywell
Перспективы промышленных гигантов с каждым днем становятся все мрачнее. Компании, чья судьба тесно связана с состоянием экономики, обычно отстают от рынка в условиях растущих рисков. Но Honeywell International (NYSE:HON), производящая специализированное промышленное оборудование, может оказаться одним из немногих исключений из этого правила.
Диверсифицированный портфель Honeywell делает ее лидером многих отраслей промышленности, включая строительство, аэрокосмос и ВПК. Устойчивое конкурентное преимущество компании настолько велико, что ее доминирование в глобальном масштабе трудно оспорить.
Дариус Адамчик, который уже второй год является генеральным директором, пытается преобразовать этого 134-летнего «динозавра» в современное предприятие, привив ему культуру стартапов. С тех пор, как он взял на себя управление, предложения компании дополнились программным обеспечением, позволяющим клиентам лучше управлять их цепочками поставок. На этом фоне Honeywell публикует весьма оптимистичные прогнозы.
Honeywell также может похвастаться впечатляющей историей выплаты дивидендов. При доходности примерно в 3% ее квартальные дивиденды в $0,90 росли более чем на 11% в течение последних пяти лет. Honeywell непрерывно платит дивиденды в течение более двух десятилетий, сохраняя при этом низкий коэффициент выплат в 49%. Вчера ее бумаги закрылись на отметке $122,97.
Подведем итог
Безусловно, надвигающаяся рецессия вынуждает инвесторов ограничивать риски и избегать акций, тесно связанных с темпами экономического роста. Но долгосрочным игрокам, которые стремятся сформировать стабильный пассивный денежный поток, любой спад может предоставить хорошие возможности для приобретения надежных дивидендных акций.