К 15:20 мск индекс МосБиржи снижался на 0,81% до 2488,48, а РТС корректировался на 2,22% до 991,91 п.
Оптимизм от китайской статистики быстро иссяк, и рынки вновь беспокоятся по поводу темпов распространения COVID-19 в Европе и США. Впрочем, речи о панических настроениях также не идёт. ФРС запустила операции РЕПО для центральных банков, чтобы они имели доступ к долларовой ликвидности без необходимости продавать казначейские обязательства. Соответственно, продаж из-за дефицита ликвидности, по сути, более нет, а есть только значительный объём негативных ожиданий по экономикам Европы и США.
В лидерах на российском рынке были бумаги ТГК-1 (MCX:TGKA), X5 Retail Group (MCX:FIVEDR), РусАгро, Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) привилегированные и обыкновенные. По акциям X5 Retail Group можно добавить, что компания более других крупных сетей приспособилась к услугам доставки в условиях самоизоляции, так как развивала направление интернет-продаж задолго до коронавирусной проблемы.
Среди аутсайдеров непривычно наблюдать бумаги Полюса (MCX:PLZL) и Polymetal (MCX:POLY). Также сильное давление испытывали бумаги Татнефти (MCX:TATN), Yandex (MCX:YNDX), ГМК Норникель (MCX:GMKN) и Ростелеком (MCX:RTKM).
Агентство S&P подтвердило рейтинг ММК (MCX:MAGN) на уровне «ВВВ-», но изменило прогноз с «позитивного» на «стабильный», ссылаясь на рост неопределённости в мировой экономике.
Кстати, в собственной экономике пока не всё так плохо. Индекс производственной активности РФ снизился в марте до 47,5 п. с 48,2 п. в феврале. Объёмы торгов были скромнее, чем днём ранее. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 40 млрд рублей.
Рубль возобновил ослабление на фоне сохраняющихся негативных настроений на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2010 рублей. Накануне 31 марта регулятор продал валюту на 16 млрд рублей. Этого хватило, чтобы в условиях относительного внешнего позитива рубль смог укрепить свои позиции. Однако новый день вновь принёс снижение котировок нефти и укрепление американской валюты на глобальном рынке. Соответственно, рубль отступает, но пока удерживается в диапазоне 75,0-80,0, который в сложившихся условиях можно считать относительно спокойным. Для выхода из него потребуется изменение цен на нефть. Ослабление на фоне проблем с ликвидностью в долларовой системе фактически иссякло. К 15:20 мск пара USD/RUB – 79,03 (+0,84%), EUR/RUB – 86,35 (-0,17%).
В Европе, как и в США, испытали сильные эмоции по поводу предупреждения Д. Трампа о возможных 100-250 тыс. смертельных случаев в США из-за COVID-19. Европейский STOXX 600 терял почти 3,5% в начале дня. Банковский сектор снижался почти на 5%. В частности, банк Societe Generale (PA:SOGN) объявил об отказе от дивидендов, что стало самой популярной мерой по сохранению ликвидности. В Великобритании данная мера принята в связи с предписанием регулятора – Банка Англии. Впрочем, ЕЦБ также рекомендовал эту меру ранее. Наиболее сильное снижение производственной активности в Европе наблюдается в Италии. Соответствующий индекс PMI упал в марте до 40,3 п. с 48,7 п. в феврале. Показатель в еврозоне снизился до 44,5 п с февральских 49,2 п. К 15:20 мск FTSE 100 – 5452,14 п. (-3,88%), DAX – 9531,09 п. (-4,07%), CAC 40 – 4206,97 п. (-4,30%).
Сделка OPEC+ осталась в прошлом, а впереди – возможное новое соглашение, но уже с участием США. Накануне прошли переговоры глав энергетических ведомств США и России, которые предполагают дальнейшее расширение участников выработки общего решения. Д. Трамп даже удивлённо заметил, что впервые в своей жизни он ратует за рост цены барреля. Однако даже программа покупки нефти в стратегические резервы провалилась из-за дефицита средств. Накануне API сообщил о росте коммерческих запасов в США на 10,5 млн барр., что стало дополнительным поводом для пессимизма. Вечером появится статистика Минэнерго. Если и она подтвердит столь резкое увеличение, то котировки могут продолжить снижение. К 15:20 мск Brent – $25,43 (-3,49%), WTI – $20,33 (-0,73%), золото – $1596 (-0,04%), медь – $4769,72 (-2,89%), никель – $11295 (-1,65%).
Индекс доллара повышался на 0,68% до 99,72 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,61% по сравнению с 0,63% в утренние часы. К 15:20 мск пара EUR/USD – $1,094 (-0,84%), GBP/USD – $1,236 (-0,52%), USD/JPY – 107,48 (-0,03%).
ADP Services удивила тем, что сокращение числа рабочих мест в частном секторе за март составило лишь 27 тыс. при ожиданиях 150 тыс. потерь. Тем не менее фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 2,9% в NASDAQ до 3,6% в Dow Jones.
Акции Boeing (NYSE:BA) демонстрировали наиболее активное снижение в составе DJIA на расширенных торгах. Сектор авиаперевозок вновь под давлением снижения рекомендаций и целевых уровней. Вряд ли в ближайшее время спрос на самолёты существенно восстановится. Собственно говоря, Китай показал пример того, как победить инфекцию, но уровень социальной дисциплины в США и Европе значительно ниже, чем в КНР. Поэтому период распространения может оказаться существенно дольше.
Российский рынок не испытывает проблем с ликвидностью, но негативный внешний фон не предполагает какого-либо оптимизма. Длительный период подавленности деловой активности в Европе негативно скажется на выручке российских компаний в ближайшие 2-3 месяца.