В отличие от прошлого года, в 2020-м внимание к себе привлекает не только технологический сектор. Коммунальные компании, которые обеспечивают нас водой, электричеством и газом, оказались на подъеме.
iShares S&P 500 Utilities Sector Index (LON:IUUS) в этом году вырос на 8,8%, немного отставая от технологического сектора (11%). Очевидно, инвесторов привлекает безопасный характер акций коммунального сектора.
И в этом есть смысл. Коммунальный сектор обычно считается защищенным и растет на фоне опасений в отношении рыночного спада. Это можно понять: людям по-прежнему необходимо оплачивать счета за газ и электричество каждый месяц, даже когда они прекращают тратить средства на дорогие обеды и поездки в отпуск.
Несмотря на то, что радикальная коррекция рынка на данный момент представляется маловероятной, эпидемия коронавируса в Китае и неуклонный рост акций технологических компаний заставили некоторых инвесторов нервничать по поводу будущего. Действительно, при коэффициенте P/E 29 бумаги технологического сектора торговались с маржой 28% по отношению к S&P 500, самой высокой с момента начала «бычьего» рынка США в 2009 году.
Сделанное ранее на этой неделе заявление Apple (NASDAQ:AAPL) о том, что ей не удастся достичь ожидаемого значения по квартальной выручке из-за эпидемии COVID-19, показало, что прежние радужные прогнозы могут очень быстро измениться.
Все это является хорошим напоминанием для инвесторов о разумности удержания в своем портфеле защищенных акций на случай периодов высокой волатильности. Строго регулируемый характер доходов коммунальных компаний означает, что они могут генерировать устойчивый денежный поток, предлагая стабильные дивиденды независимо от того, насколько бурной становится геополитическая обстановка.
Поставщики электроэнергии, газа и воды обеспечивают защищенность и надежный доход
Коммунальные компании, предоставляющие электроэнергию, газ и воду потребителям, уже долгое время считаются подходящим вариантом с фиксированным доходом для пенсионеров. Однако они не просто выплачивают дивиденды. В целом они также регулярно увеличивают эти выплаты, во многих случаях десятилетиями повышая дивиденды. Владение такими акциями в долгосрочной перспективе является отличным способом обеспечения стабильного денежного потока с доходностью выше средней, даже когда другие рыночные сектора вступают в период консолидации.
После роста за последний год примерно на 30%, вероятно, лучшее время для покупки этих акций позади.
Акции расположенной в Камдене компании American Water Works (NYSE:AWK), которая обеспечивает питьевую воду и предоставляет другие услуги, связанные с водой, во многих штатах, выросли в этом году примерно на 17%. Вчера их цена составила $140,12.
Аналогично, акции Evergy (NYSE:EVRG), которая обеспечивает электроэнергией потребителей в Канзасе и Миссури, с начала года выросли на 13% на фоне высокого спроса на коммунальные услуги. Вчера на закрытии бумаги торговались на уровне $73,91.
Тем не менее, дивидендная доходность по обеим акциям по-прежнему выглядит привлекательной по сравнению с доходностью 10-летних гособлигаций США, которая в среду составила 1,564%. Evergy, например, выплачивает $0,505 на акцию каждый квартал, что означает годовую дивидендную доходность 2,79%. American Water Works обеспечивает аналогичные квартальные выплаты, но приносит доходность 1,44%.
Хотя акции американских коммунальных предприятий подорожали, можно обратить внимание на ряд игроков, работающих к северу от границы.
Крупнейший оператор трубопроводов в Северной Америке, Enbridge (NYSE:ENB) из Торонто, предлагает отличную ежегодную доходность в 5,84%. Через трубопроводную сеть компании проходит 28% сырой нефти, добываемой в Северной Америке, а также перемещается около 22% всего природного газа, потребляемого в США, обслуживая основные нефтегазовые районы и рынки спроса.
Учитывая важную роль компании в энергетической инфраструктуре региона, акции Enbridge являются относительно безопасным выбором в долгосрочной перспективе. За последние 20 лет выплаты росли в среднем на 11,7% в год. Вчера на закрытии цена находилась на уровне $41,97.
Коммунальные предприятия, ориентированные на возобновляемые источники энергии, являются еще одной привлекательной возможностью для инвесторов. Акции производителя возобновляемой энергии Innergex Renewable Energy (OTC: INGXF) в 2020 году выросли на 29% после роста на 34% в прошлом году. В настоящее время доходность составляет 3,27%. Вчера акции закрылись на отметке $16,54.
Согласно недавнему отчету Bloomberg:
«Из-за малого числа высококлассных публичных компаний в секторе возобновляемых источников энергии в Канаде есть всего несколько устоявшихся предприятий с солидным опытом управления».
Подведем итог
В то время как в последние годы на рынке акций доминировали технологические компании, есть сектора, которые обеспечивают безопасность и стабильную доходность даже во время неожиданных спадов. К ним относятся акции коммунальных предприятий.