Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Среди лидеров роста вновь оказались акции Фармсинтеза (MCX:LIFE:RX 8,05, +5,23%). Аутсайдерами стали акции Алросы (MCX:ALRS:RX 82,82, -3,13%) и ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH:RX 6443,5, -2,86%) на фоне отказа от увеличения доли в индексу MSCI. Пара USD/RUB впервые в этом году поднялась в диапазон 63,00-63,50 из-за снижения цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ГМК Норникель (MCX:GMKN:RX 20880, -1,65%) опубликует результаты производства за 2019 год. Мы не ожидаем сюрпризов. Компания ранее планировала произвести 220 тыс. тонн никеля, 450 тыс. тонн меди, а также 2800 тыс. унций палладия и около 650 тыс. унций платины. Цены на палладий сейчас в центре внимания, поскольку дефицит составляет порядка 500 тыс. унций и подпитывается отказом от производства дизельных автомобилей в пользу бензиновых. ГМК планирует увеличить продажи слитков на 96 тыс. унций в целях борьбы с «пузырем», но это, на наш взгляд, не сильно охладит цены.
Мосбиржа (MOEX:RX 111,81, +0,01%) запускает торги фьючерсами на газ. Нейтрально. Популярность этого контракта вряд ли будет сравнима с фьючерсом на Brent, производителей этот рынок также не заинтересует. Фактически он будет повторять рынок СМЕ для локальных инвесторов. Объем торгов в первое время вряд ли превысит $1 млн.
Рубль стал жертвой коронавируса. Налоговый период не смог поддержать рубль. Его курс к доллару упал до максимума с начала декабря. Инвесторы отыгрывают опасения по поводу сокращения товарооборота с НКР из-за закрытой границы, а также снижения цены на нефть. Мы полагаем, что потери экспортеров и импортеров в первом квартале не превысят 3-4%, а обстановка нормализуется на горизонте двух недель, курс USD/RUB вернется в коридор 62-63.
Торговые идеи
ГК ПИК (MCX:PIKK RX 428,2, +0,28%). Покупка, ТР 440 руб. Компания названа в числе потенциальных бенефициаров от дополнительных социальных расходов, которые будут направлены на материнский капитал и другие программы поддержки семей.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. В фокусе развитие ситуации вокруг коронавируса и сезон отчетов в США. Ожидание по паре USD/RUB: коридор 63,00-63,50. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3080-3120 п.