Рынок накануне
В пятницу наблюдалась разнонаправленная динамика. При этом неделя завершилась вблизи максимума по индексу Мосбиржи. Лидерами роста стали префы Ростелекома (MCX:RTKM) (MCX:RTKM_p:RX 65,15, +3,49%). В аутсайдерах из-за закрытия дивидендного реестра оказались бумаги Энел Россия (MCX:ENRU:RX 1,011, -11,12%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 63,50–64,00.
Новости рынка и компаний
Сбербанк (MCX:SBER:RX 250,89, +0,00%) отчитался по РСБУ за первое полугодие. Чистая прибыль за этот период составила 44 млрд руб. Результаты в целом совпали с ожиданиями рынка. К негативным факторам можно отнести быстрое увеличение операционных расходов, вызванное, в частности, повышением НДС. Комиссионные доходы, которые являются драйвером роста прибыли, поднялись на 12% на фоне сокращения ЧПМ и ЧПД. Прогноз прибыли Сбербанка по итогам года: 920 млрд руб.
Дивиденды давят на рубль. После того, как пара USD/RUB обновила минимум с августа прошлого года, две недели спустя курс вернулся в диапазон 63-64. Одной из причин ослабления рубля стали дивидендные выплаты. В этом году эмитенты направят на них свыше 2 трлн руб., и сейчас как раз идут поступления акционерам. Нерезиденты привычно конвертируют их в доллары и выводят. При этом рубль пока лишен поддержки: налоговые выплаты начнутся только во второй половине месяца. Основная масса дивидендов будет выплачена к двадцатым числам июля, после чего давление на рубль ослабнет.
Прогнозируем для пары USD/RUB диапазон 62,50–64 на горизонте двух недель.
Торговые идеи
Энел Россия (ENRU:RX 1,011, -11,12%). Покупка, ТР 1,10 руб. Котировки вблизи годовых минимумов. Акции будут закрывать дивидендный гэп, поскольку ухудшения операционных и финансовых результатов во втором полугодии не ожидается.
Ожидания
Ожидаю разнонаправленную динамику. Ход торгов будет определяться трендами на внешних площадках. Ориентир по индексу Мосбиржи: 2820–2850 п., прогноз по паре USD/RUB: диапазон 63,00–64,00.