История повторяется, и повторяется, и повторяется… Вчерашний день очень напомнил прошлогоднее 3-е декабря, когда точно так же участники рынка в полной эйфории скупали на рынке все подряд после встречи господина Трампа и товарища Си в Буэнос-Айресе в рамках точно такого же, как сейчас, саммита G20. И чем тогда все закончилось, мы все прекрасно помним. И вчера в первой половине дня эйфория просто зашкаливала. Особенно отчетливо это было видно в акциях полупроводниковых компаний, которые на премаркете просто уходили в открытый космос, прибавляя по 4- 6 процентов к закрытию пятницы. В таких условиях открытие основной торговой сессии прошло с сильным гэпом вверх, и это в итоге оказалось максимумом дня. При этом индекс S&P500 вполне прогнозируемо обновил свой абсолютный исторический максимум, который теперь равен 2977,93 пункта. Но на большее сил у быков не хватило. Ну и, наверное, многие участники рынка в этот самый момент и вспомнили о 3-м декабря прошлого года и решили поумерить свой пыл. Ведь, по сути, особого повода для роста как не было, так и нет. А риски все те же, и все так же они давят на рынок.
Кстати, лучше всего нынешнюю ситуацию характеризует вчерашнее изменение в акциях промышленных компаний. На чем был основан вчерашний хайп? На том, что между США и Китаем – мир, дружба, жвачка! И, исходя из этого, главными бенефициарами этого процесса должны стать акции промышленных компаний. А что мы увидели по итогам вчерашнего дня? Именно в промышленном секторе никакой особой «движухи» как раз и не наблюдалось. Ну да – общий маленький позитивчик и не более того. Акции этого сектора выросли в среднем всего лишь на 0,2%, что почти в 6 раз меньше, чем в акциях технологических компаний! Так что осознание текущих рисков у участников рынка присутствовало в полной мере.
Поэтому вчерашний бурный рост в первой половине дня многие использовали или в чисто спекулятивных целях – заработать накоротке и выскочить из позиций – или же в качестве еще одной хорошей возможности для ребалансировки своих инвестиционных портфелей с целью снижения рисков. Насколько это удалось сделать – еще вопрос, поскольку обороты на торгах были средненькими. Особенно контрастно они смотрелись с максимальными в этом году оборотами, которые мы наблюдали по итогам пятницы.
В понедельник 1 июля, в отличие от американских инвесторов, их российские коллеги проявили повышенную активность, и по итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже было заключено более 61 тысячи сделок на общую сумму почти 87 млн долларов США.
Ожидания рынка 02 июля
Наша песня хороша, начинай сначала! Не успели участники рынка порадоваться хоть какой-то (может быть, и временной!) передышке в американо-китайской торговой войне, как тут же президент Трамп нашел себе новую жертву – Европу. Жертва, конечно, не совсем новая, а, скорее, хорошо забытая старая. Но это сути не меняет. Трамп вновь принялся лоббировать интересы американского Боинга (NYSE:BA) и прессовать европейский Airbus (PA:AIR). Нынешняя цена вопроса – 4 млрд долларов. Именно на такую сумму Трамп ввести тарифы на авиационное оборудование. Сумма, может быть, и не велика, но в этом случае главное, скорее, не сумма, а сам факт того, что президент Трамп и не собирается успокаиваться и вести спокойно переговоры по тем или иным вопросам. Наезд, еще наезд, и затем маленький откат, а потом – снова наезд. Фактически, только силовое решение проблем и ни малейшей гибкости. И это, конечно, сильно раздражает и беспокоит всех и вся.
Так что об пост-осаковской эйфории сегодня речь уже вообще не идет. Маленький холодный душ рынок уже получил, и тут же все мировые рынки остановились в своем повышательном движении. Пока остановились. И это уже хорошо.
По итогам первой половины дня мы видим абсолютно спокойную обстановку с проторговкой текущих уровней и кое-где – небольшой коррекцией в пределах нескольких десятых процента. Это касается и Азии, и Европы, и утренних торгов фьючерсами на основные американские индексы в США.
На американском рынке с учетом предстоящего в четверг выходного в связи с Днем независимости США торги сегодня и завтра должны пройти в спокойной и преимущественно нейтральной обстановке. Будем ли отваливаться от хаёв? По идее, конечно, должны, но пока многие участники рынка будут этому сопротивляться. Все же слишком серьезного повода для падения пока нет. И вполне возможно, что многие инвесторы предпочтут оставаться в позициях вплоть до старта нового сезона отчетности, то есть вплоть до 16 июля, когда появится отчетность от крупнейших американских банков JPMorgan (NYSE:JPM) и Wells Fargo (NYSE:WFC).
На снижение активности, кроме всего прочего, будет, безусловно, влиять и начинающийся сезон летних отпусков. И этот процесс с каждым днем сейчас будет только набирать силу. Так что ожидать каких-то бурных событий пока точно не стоит. Если, конечно, что-нибудь не «прилетит» на рынок извне. Но эта вещь, к сожалению, не прогнозируема.
Посему общая рекомендация – сидим, наблюдаем, и если кто-то все же еще до сих пор «по уши» сидит в акциях, то есть неплохой шанс зафиксировать прибыль на хороших уровнях и хотя бы немного сократить позиции. Вполне возможно, что быки сейчас «поют» свою лебединую песню, и скоро на рынке начнет солировать дружный хор медведей.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»