К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,6% до 2625,43 п., а РТС снижался на 0,32% до 1267,05 п. Доходности по американским казначейским обязательствам продолжают снижаться, указывая на падение аппетита к риску на глобальном рынке. Отечественные индексы начинали день неуверенно, но затем рублёвый индекс МосБиржи смог выйти в плюс на фоне ослабления рубля.
Нефть вновь упала ниже $69 за баррель Brent, что могло стать поводом для падения бумаг нефтегазового сектора, но на сегодняшний день для них более весомым является слабость национальной валюты. Поэтому бумаги Газпрома (MCX:GAZP), ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH), Роснефти (MCX:ROSN) торговались в плюсе. Динамика бумаг металлургов была менее выраженной, так как их существенный рост состоялся уже накануне на фоне проблем с поставками стали и железной руды из Бразилии. Лидерами дня оказались бумаги М.Видео (MCX:MVID), Россети (MCX:RSTI), X5 (LON:PJPq) Retail Group (MCX:FIVEDR) и Татнефти (MCX:TATN). Слабее всех оказались бумаги РУСАЛа (MCX:RUALRDR), Мечела (MCX:MTLR), АЛРОСА (MCX:ALRS) и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM_p). Активность остаётся повышенной, и к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 22 млрд рублей.
Рубль продолжил слабеть, игнорируя аукционы ОФЗ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4460 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,92%, недельная также до 7,92%, а месячная до 8,07%. Минфин в среду проводит аукционы ОФЗ. В рамках первого размещения инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 года. Объём размещения составил 17,59 млрд рублей по номиналу при спросе 70,631 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 7,65%. Мы можем отметить то, что объём размещения бумаг с коротким сроком обращения оказался существенно ниже, чем на предыдущих аукционах. Цена отсечения была установлена выше номинала, но в условиях падения аппетита к риску на глобальном рынке. Это оказалось препятствием для интереса инвесторов. Соответственно, мы можем говорить, что на текущей неделе денежные потоки направлены от рубля, доходность которого на рынке облигаций снизилась на 60-80 базисных пунктов по сравнению с ситуацией несколько недель назад. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,272 (+0,86%), EUR/RUB – 72,812 (+0,79%).
Европейские индексы торговались в глубоком минусе на опасениях дальнейшей эскалации торговой войны США и Китая. Основные потери наблюдались в бумагах сектора базовых материалов. Кроме того, на повестке дня остаётся противостояние Италии и Еврокомиссии по вопросам бюджетного дефицита. Бегство от риска уже приобретает панические черты, о чём свидетельствует падение доходности по 10-летним казначейским обязательствам США до 2,23%. Доходность по аналогичным германским бондам вовсе находится глубоко в отрицательной зоне, составляя 0,165%. Безработица в Германии неожиданно выросла до 5% в мае с 4,9% в апреле. Бумаги Renault SA (PA:RENA) продолжали торговаться в плюсе на ожиданиях деталей возможного слияния с Fiat Chrysler (MI:FCHA). К 15:15 мск DAX – 11844,26 п. (-1,52%), CAC 40 – 5211,36 п. (-1,91%), FTSE 100 – 7159,57 п. (-1,5%).
Советник по национальной безопасности США Дж. Болтон заявил в среду о том, что иранские морские мины могли использоваться для подрыва танкеров у берегов ОАЭ в начале текущего месяца. Впрочем, доказательств у него никаких не было, а риторика была в стиле “highly likely”. Структура нефтяных контрактов остаётся в жёсткой бэквордации. Разрыв между июльским и августовским контрактом Brent достиг уже $1,5. Министр финансов РФ заявил в рамках форума в Нур-Султане, что Москва может поддержать продление соглашения по ограничению добычи. Кроме того, решающее заседание по этому вопросу может быть перенесено на начало июля. Тем не менее, рынок пока игнорирует факторы роста, сосредоточившись на негативных ожиданиях в связи с торговой войной США и КНР. К 15:15 мск Brent – $66,86 (-2,64%), WTI – $57,4 (-2,94%), золото – $1283,8 (+0,52%), медь – $5877,54 (-1,11%), никель – $12075 (-0,44%).
Индекс доллара подрастал на 0,06% до 98,02 п. AUD и CAD торговались без существенной волатильности относительно доллара, а вот NZD слабел на 0,35%. К 15:15 мск пара EUR/USD – 1,115 (-0,1%), GBP/USD – 1,264 (-0,09%), USD/JPY – 109,3 (-0,05%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,65% в S&P 500 до 0,85% в NASDAQ. Намёки Китая о возможном ограничении экспорта редкоземельных металлов непосредственно касаются полупроводниковой промышленности, угрожая ростом издержек. На этом фоне отечественный рынок смотрится довольно стабильно. Ослабление рубля частично компенсирует издержки экспортёров. Кроме того, взаимные торговые барьеры США и КНР открывают возможности для российских компаний. Однако рубль на этом фоне подвержен фиксации прибыли на рынке облигаций, который демонстрировал существенное падение доходностей за последние несколько месяцев.