Никаких событий, которые могли бы радикально повлиять на рынки, ни за прошедшие выходные, ни сегодня не происходило и, судя по всему, инвесторы действительно настроены в ближайшее время ориентироваться на корпоративную отчетность за неимением других реперных точек в рынке. Повторяться в сотый раз про непрерывно «заедающий» Brexit и американо-китайские переговоры не буду, дабы не навлечь на себя гнев читающего. Перейдем к сути. Для России наиболее обсуждаемой темой сейчас является грядущее заседание Банка России по ключевой ставке и последующая риторика в отношении как последующей кредитно-денежной политики, так и в части оценки последних статистических данных, касающихся базовых показателей развития отечественной экономики.
На этом фоне самым часто задаваемым вопросом является «что будет с курсом рубля?». Регулятор должен сейчас пройти между Сциллой и Харибдой в виде давления на рынок со стороны высоких ставок, что негативно скажется на ВВП и промпроизводстве, и не менее неприятного давления со стороны низких ставок в виде проинфляционных рисков, снижения объемов средств на депозитах и роста закредитованности по необеспеченным займам. Так что с наибольшей вероятностью Центробанк оставит ставку неизменной – вряд ли у регулятора есть сейчас достаточные основания чтобы менять свою политику в сторону резкого манипулирования процентными ставками.
А вот что касается рубля, то факторов, определяющих его дальнейшую динамику, достаточно много, чтобы можно было столь же уверенно прогнозировать его поведение хотя бы на месяц-полтора вперед. Во многом курс национальной валюты зависим от динамики стоимости энергоносителей, которая сейчас сама находится в области крайней неопределённости. Несомненную поддержку рублю окажет и налоговый период – с 15 по 28 апреля в бюджет будет уплачено порядка 2 трлн. руб., немалая часть которых будет изъята с валютного рынка. С другой стороны, бюджетное правило, в рамках которого в мае должно будет закуплено заметно больше валюты, чем в апреле (спасибо дорогой нефти), да еще и за меньшее количество рабочих дней, вряд ли позволит нашей валюте существенно укрепиться в ближайшие недели.
Однако, оставим пока в стороне отечественные проблемы и посмотрим, чем дышали сегодня наши коллеги на Востоке и Западе. Азия отторговалась достаточно «пёстро», закрывшись в итоге разнонаправленно и с совсем разной волатильностью. Японский Nikkei225 взлетел на 1,37%, южнокорейский KOSPI поднялся на 0,42%, австралийский S&P/ASX 200 прибавил едва заметные 0,01%. При этом, китайский Shanghai Composite упал на 0,34%, а гонконгский Hang Seng потерял 0,33%. Индийские рынки, воодушевленные китайской статистикой, дружно прибавили: мумбайский Nifty50 вырос на 0,40%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 0,36%.
Торговые площадки Старого Света провели сегодня откровенно скучный день, не сопровождавшийся ни сколь-либо выраженными трендами, ни заметной волатильностью. Откровенное нежелание переходить к активным действиям предопределило и финал: по итогам торговой сессии германский DAХ вырос на 0,17% - до 12020 п., французский САС40 поднялся на 0,11% - до 5509 п., а британский FTSE100 вовсе остался на уровне открытия, остановившись на уровне 7437 п.
Опубликованный сегодня в США индекс производственной активности Нью-Йорка (NY Empire State) продемонстрировал взлет с 3,70 до 10,10, при том, что эксперты предрекали подъем всего до 6,70. Квартальные отчеты представили одни из крупнейших заокеанских кредиторов - Citigroup (NYSE:C) и Goldman Sachs. Оба отчитались достаточно слабо: если Citigroup на фоне упавшей выручки все же сумел продемонстрировать рост чистой прибыли, то вот Goldman Sachs Group «съехал» по всем показателям. Неудивительно, что на этом фоне американские биржи открылись пусть и не резким, но все же снижением. Дальнейшую динамику индексов, полагаем, будут определять отчеты корпораций, которых и сегодня и в последующие дни будет хватать с избытком. Пока же, к 18:50 мск. индекс DJIA показывал 26350 п. (-0,24%), S&P500 был на уровне 2900 п. (-0,25%), а NASD COMP упал на 0,38% - до 7954 п.
Росстат отчитался о росте промышленного производства в России в 1-м квартале текущего года на 2,1%. В частности, в марте 2019-го года индекс промпроизводства в стране увеличился на 1,2% по сравнению с мартом 2018-го. Рост относительно февраля 2019-го составил 10,3%. При этом добыча полезных ископаемых увеличилась на 4,7% год к году, обрабатывающие производства добавили 1,3%, обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха снизилось на 1,5%, водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений выросли на 0,9%.
Производственные результаты представил НЛМК (MCX:NLMK). В 1 квартале 2019 года производство стали квартал к кварталу снизилось на 4% кв/кв до 4,2 млн т в связи с проведением ремонтов на российских площадках Группы и сезонными факторами. Снижение производства на 3% г/г также обусловлено проведением ремонтов в 1 квартале 2019 г. Загрузка мощностей по производству стали квартал к кварталу хоть и снизилась на 2 п.п., но осталась на высоком уровне в 96%.
Неаудированные результаты за 1-й квартал представил и «Детский мир (MCX:DSKY)», чья выручка за это время вросла на 16,1% - до 27,9 млрд руб. по сравнению с 24,0 млрд руб. в 1 квартале 2018 года. Объем выручки интернет-магазина вырос на 74,1% - до 2,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общие сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов "Детский мир" в России и Казахстане увеличились на 7,2%: сопоставимый рост числа чеков составил 8,2%; сопоставимый размер среднего чека снизился на 0,9%.
Отечественные торговые площадки начали торги слабым ростом, который довольно быстро приостановился и, потоптавшись какое-то время на «околонулевых» уровнях, довольно уверенно развернулись в снижение. Впрочем, 10 «зеленых» свечей подряд с 38 марта по 10 апреля, как ни крути, требуют снятия перекупленности, и краткой коррекции 11 апреля для этого было явно недостаточно. В итоге индекс РТС завершил день на отметке 1250 п. (-0,52%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2545 п. (-0,57%). Наибольшей рост показали «Распадская (MCX:RASP)» (+2,75%), «РусГидро (MCX:HYDR)» (+2,31%), ГДР «РусАгро» (+1,80%), САФМАР (+0,89%), «Яндекс (MCX:YNDX)» (+0,73%) и «Аэрофлот (MCX:AFLT)» (+0,51%). Сильней других снизились «Полюс» (-2,32%), «Транснефть (MCX:TRNF_p)» (-2,26%), НЛМК (-2,23%), ТМК (MCX:TRMK) (-1,77%), «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-1,66%) и «Полиметалл (MCX:POLY)» (-1,44%).
Стоимость углеводородов, пребывавшая до полудня в дремоте, которой бы позавидовала и спящая красавица, позже пришла в себя и отправилась посмотреть, что происходит «на процент ниже». Не задержавшись там надолго, котировки нефти вернулись на прежние уровни, удержать которые, впрочем, не смогли – ближе к вечеру стоимость энергоносителей опять развернулась в снижение и пока нету окончательной ясности, ограничится ли на этот раз снижение скромным одним процентом. Завтра вечером Американский институт нефти представит предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти, что также может повлиять на направление и темпы движения котировок. Сейчас же, на момент закрытия отечественных фондовых рынков, за «бочку» BRENT давали 71,11 долл., а за «бочку» WTI платили 63,29 долл. соответственно.
Российский рубль провел сегодня день в боковом движении, не проявляя при этом и заметной тяги к повышенной волатильности. Что вполне объяснимо – пока значимых факторов, способных столкнуть его с «насиженных» комфортных уровней просто не наблюдается и, наверное, если он и двинется в путь, то уже вслед за рынками фондовыми. По состоянию на 18:50 мск. стоимость доллара составляла уже 64,31 руб./долл., а евро – 72,68 руб./евро.
Завтра Британия представит широкий блок статистики, касающийся рынка труда, Германия опубликует индексы текущих экономических ожиданий и текущих экономических настроений ZEW. По последнему параметру отчитается и ЕС. В США выйдут данные по динамике объемов промышленного производства. Квартальные отчеты представят: Bank of America (NYSE:BAC), BlackRock, CSX Transportation (американская железная дорога I класса, принадлежащая CSX Corporation), IBM (NYSE:IBM), J&J, L'Oreal (PA:OREP), Netflix (NASDAQ:NFLX), Prologis (NYSE:PLD), UnitedHealth. В России производственные результаты представит ММК (MCX:MAGN). Состоятся заседания наблюдательного совета "Сбербанка (MCX:SBER)" и совета директоров "Роснефти (MCX:ROSN)".
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»