В ходе торгов вторника американские фондовые индексы продемонстрировали позитивную динамику, прибавив 0,6-0,7%. Индексы MSCI World и MSCI EM прибавили 0,7% и 0,3% соответственно. Сегодня в Азии основные индексы региона торгуются, скорее, разнонаправленно, при этом фьючерсы на американские индексы продолжают позитивную тенденцию, прибавляя около 0,1-0,2%.
Доходности десятилетних treasuries держатся чуть выше отметки в 2,4% (минимумы с декабря 2017 г.). Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) опустился до 1,86%. Участок кривой доходности сроком до 3 лет инвертирован, а доходность десятилетних бумаг меньше доходностей на участке до одного года.
Вчера индекс МосБиржи (+0,6%) сумел вернуться выше 2500 пунктов и обновить максимумы с середины февраля при поддержке позитивной внешней конъюнктуры.В ключевых секторах преобладала позитивная динамика. В лидеры роста вышли акции потребительского сектора, где раллировали акции Х5 (LON:PJPq) (+3,9%) и подорожали, сумев удержаться выше 3700 руб, акции Магнита (MCX:MGNT) (+1,2%).
В условиях стабильного рубля и крепости рынка облигаций смогли обновить локальные максимумы акции Сбербанка (MCX:SBER) (оа: +1,9%; па: +2,1%). Продолжилось восстановление МосБиржи (+0,6%).
В акциях электроэнергетики вернулся спрос в бумаги подконтрольных Газпрому (MCX:GAZP) (0,8%) генкомпаний (ОГК-2 (MCX:OGKB): +4,7%; ТГК-1 (MCX:TGKA): +2,3%; Мосэнерго (MCX:MSNG): +2,1%) на фоне новостей о переговорах по присоединению к ГЭХ компании Т-Плюс. Ключевые же "фишки" сегмента консолидировались (Русгидро (MCX:HYDR): +0,2%; Интер АО: +0,1%; ФСК (MCX:FEES):-0,1%; Россети (MCX:RSTI): -0,1%) в ожидании дальнейшего улучшения общерыночной конъюнктуры.
В нефтегазовом секторе отметим обновление исторических максимумов "сильными" бумагами Лукойла (MCX:LKOH) (+1,2%), уверенный рост курса акций Башнефти (MCX:BANE) (+1,3%) и отскок в акциях Татнефти (MCX:TATN)(+1,5%). Помимо акций Газпрома (-0,8%), проторговывающих минимумы с конца декабря, слабо смотрелся НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,1%).
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний отметим взлет Полюс Золото (MCX:PLZL) (+3,3%), сдержанный спрос в акциях НЛМК (MCX:NLMK) (+1,4%) и Северстали (MCX:CHMF) (+0,6%). Остальные бумаги сегмента особым спросом не пользовались. Из бумаг, показавших слабость по итогам дня, выделим Алросу (-1,3%), вернувшуюся к локальным минимумам, и попытки отката активно выросших в последние дни акций ТМК (MCX:TRMK) (-0,8%). Учитывая неплохую сделку, мы полагаем, что охлаждение в бумагах ТМК, выглядящих после продажи американского актива неоправданно недооцененными, будет временным.
Из прочих бумаг отметим оживление спроса на акции стройсектора (ЛСР (MCX:LSRG): 2,0%; Мостотрест (MCX:MSTT): +1,8%), рост НМТП (MCX:NMTP) (+1,4%) и акций Internet-сектора (Qiwi (MCX:QIWIDR):+2,3%; Яндекс (MCX:YNDX): +1,0%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»