События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за март.
EUR/USD:
Долговой рынок указывает на продолжение восходящего тренда по евро. Спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии/США демонстрирует сильный рост после заседания ФРС США. Такая динамика в первую очередь вызвана падением доходности бумаг американского Минфина. Из важной макроэкономической статистики сегодня следует выделить публикацию данных по индексу PMI промышленного сектора Германии. Данный отчет может преподнести приятный сюрприз на фоне роста производственных заказов. Немецкий бизнес также может позитивно отреагировать на запуск программы LTRO от ЕЦБ. Эта программа будет способствовать снижению стоимости кредитования, что позитивно для промышленных предприятий.
Нельзя обойти стороной и ситуацию на нефтяном рынке, где на фоне политической нестабильности практически полностью сократился экспорт углеводородов из Венесуэлы. В четверг полиция Каракаса задержала одного из лидеров оппозиции, и политический кризис только усиливается. Д. Трамп уже не раз отмечал, что Штаты могут ужесточить санкции против режима Н. Мадуро, и теперь у американского президента есть причина для введения новых санкций. Тема Венесуэлы сейчас активно обсуждается участниками нефтяного рынка, которые предпочитают наращивать “лонги”. Для евро это хороший сигнал, поскольку единая валюта имеет прямую корреляцию с нефтью.
Торговая рекомендация: Buy 1.1360/1.1340 и take profit 1.1440.
GBP/USD:
Британский фунт может завершить торговую неделю на позитивной ноте. Во-первых, Банк Англии накануне отрапортовал о том, что британский бизнес подготовился к Brexit без сделки с ЕС. Компании в своих стратегиях развития закладывают именно такой сценарий. Получается, что весь негатив уже учтен. Во-вторых, отчет по розничным продажам Соединенного Королевства за февраль порадовал инвесторов позитивными данными. Темп роста составил 4%, против 1,7% годом ранее. За первые два месяца года продажи в розничной торговле существенно выросли. Это хороший сигнал для экономики!
Торговая рекомендация: Buy 1.3120/1.3095 и take profit 1.3180.
В течение дня можно ожидать развитие восходящего тренда, поскольку на ход торгов сильное влияние окажет динамика рынков акций, где инвесторы вновь стали наращивать “лонги”. Поскольку ФРС объявила о желании покупать казначейские облигации с 1 октября, то доходность по данным бумагам сильно упала на этой неделе. Инвесторы заранее отыгрывают все факторы. На рынке существует базовое правило: падение доходности облигаций способствует росту акций. На этом фоне, можно ожидать роста индекса S&P 500, который накануне установил свежий пятимесячный максимум. Для японской валюты это плохой сигнал, поскольку иена активно используется инвесторами в операциях carry trade и демонстрирует падение при росте рынка акций.
Торговая рекомендация: Buy 110.65/110.40 и take profit 111.25.