Глобальные площадки
На глобальных площадках внимание инвесторов сегодня привлекут данные по индексам деловой активности (PMI) в Еврозоне, которые будут опубликованы в 12.00 (мск). Пара EURUSD в моменте 1.138. Американская валюта практически полностью отыграла падение, которое произошло на фоне итогов заседания ФРС США в среду. Вероятно, в поле зрения участников рынка вернулись опасения относительно устойчивости роста американской экономики, после того, как ФРС пересмотрела вниз прогноз по росту ВВП в США и довольно сильно смягчила свою риторику. Тем не менее, сегодня европейская валюта может получить поддержку в паре с «американцем». Напомним, что опубликованный во вторник немецкий индекс экономических ожиданий ZEW существенно вырос по сравнению с предыдущим значением, поэтому публикуемые сегодня данные по деловой активности в еврозоне (PMI) могут оказаться лучше ожиданий рынка и поддержвать евро. Фунт стерлингов восстанавливается после падения накануне на фоне сообщений о том, что премьер-министру Великобритании Т. Мэй удалось получить отсрочку по Brexit на две недели, для того чтобы урегулировать вопрос выхода Великобритании из ЕС в британском парламенте. Если до конца этого срока парламентарии не одобрят соглашение по Brexit, премьер-министру Великобритании придется либо просить о более долгой отсрочке, либо принимать решение о выходе из ЕС без соглашения. В любом случае, неопределенность по данному вопрос по-прежнему сохраняется, поэтому оптимизм в отношении британской валюты, на наш взгляд, является несколько завышенным.
Российский валютный рынок
Российская валюта вчера торговалась в довольно узком диапазоне после резкого укрепления вечером среды, реагируя на итоги заседания ФРС. Сегодня основным событием для российского валютного рынка будет заседание Банка России по ключевой ставке. Пресс-релиз по итогам заседания будет опубликован в 13:30, а в 15:00 начнется конференция председателя. Мы ожидаем, что ставка останется неизменной (на уровне 7.75%), но ЦБ, вероятно, начнет давать сигналы о возобновлении цикла смягчения монетарной политики в четвертом квартале. Смягчение риторики ЦБ, вероятно, сформирует дополнительный спрос на ОФЗ и окажет сегодня поддержку российской валюте. Изменение ожиданий по политике Банка России будет важным среднесрочным фактором для рубля, как это было в 2017 году, когда смягчение политики регулятора стимулировало использование российской валюты в стратегиях carry-trade. Подробнее в нашем обновленном прогнозе динамики российской валюты.
Сырьевой рынок
Цены на нефть в ходе утренних торгов не демонстрируют выраженной динамики. Контракты на Brent в моменте торгуются в районе отметки $67.9/bbl, WTI - $60/bbl. Несмотря на вчерашнюю коррекцию вниз, нефтяные котировки по-прежнему находятся на максимальных уровнях с ноября 2018г. благодаря сделке ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи и могут завершить текущую неделю ростом более чем на 1%. Отметим, что после заседания ФРС США внимание участников рынка снова направлено на торговые переговоры между США и Китаем, ход которых в последние дни несколько осложнился. Президент США Д. Трамп отметил, что американская сторона не собирается отменять импортные пошлины на китайские товары, чтобы быть уверенной в том, что Пекин будет выполнять договорённости, которые планируется заключить в ближайшем будущем. Торговые противоречия между США и КНР могут негативно сказаться на росте мировой экономики, что в свою очередь снизит спрос на энергоресурсы и окажет давление на нефтяные котировки. Сегодня в вечерние часы внимание участников рынка привлекут данные от Baker Hughes о количестве буровых установок в США. Краткосрочные ориентиры на Brent $67-$69/bbl.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк