И не говорите, что мы не предупреждали. О чем? О том, что Трамп очень ловко умеет переобуваться на лету. Еще на прошлой неделе перспектива успешных договорённостей между Китаем и Америкой по поводу таможенных пошлин выглядела вполне реалистично, кабы не новый «полицейский разворот» от администрации президента США, выполненный на полном ходу. Еще до начала переговоров Штаты заявили, что уже рассматривают вопрос превентивного увеличения пошлин на 10% (правда, взамен первоначально рассматривавшихся 25-ти процентов) на китайские товары на общую сумму в 200 млрд. долл. Естественно, со стороны Поднебесной последовал ответ, что «разговаривать с дулом у виска» они не собираются. И, несмотря на то, что время, чтобы Пекин и Вашингтон все же нашли взаимоприемлемые варианты, чтобы сесть за стол переговоров, есть, новость сия была воспринята по всему миру без особой радости.
Впрочем, отсутствие какой-либо иной статистики и новостей от корпораций все же помогло рынкам избежать поспешных движений. ЕС представил сегодня данные по инфляции, в соответствии с которыми индекс потребительских цен показателем год к году не изменился, составив 0,2%, что совпало с ожиданиями специалистов. Месяц к месяцу инфляция выросла с -0,3% до 0,2%, как и предсказывали эксперты. В итоге довольно скучный новостной фон (если не считать словесной перепалки между американцами и китайцами) привел к тому, что европейские индексы менялись сегодня крайне незначительно, а если и двигались, то с откровенной ленцой. Индекс FTSE100 к закрытию снизился на едва заметные 0,03% - до 7302 п., САС40 просел на 0,07%, до уровня 5349 п., немецкий DAX опустился на 0,22% до 12097 п.
Росстат сегодня опубликовал данные по динамике промышленного производства в России. Темпы роста объемов промпроизводства в августе снизились показателем год к году с 3,9% до 2,7% при том, что аналитики ждали падения до 2,5%. За 8 месяцев с начала года показатель вырос на 3,1%. За исключением иных новостей отечественные рынки были вынуждены довольствоваться тем, что есть. А то, что есть было хоть и скудно, но все же лучше, чем ожидалось. В итоге – седьмая зеленая свеча подряд. Открытие прошло весьма позитивно, затем инвесторы, видимо, призадумались, что покупать немотивированно – это всё же не совсем правильно, и с середины дня застряли в довольно узком «боковике». В течение торговой сессии индекс РТС смог вырасти на 0,44% - до 1100 п., а индекс МосБиржи показал к закрытию 2374 п. (+0,57%). Наибольшей рост показали бумаги RUSAL plc (+14,73%), ENPL-гдр (+10,28%), «Уралкалия (MCX:URKA)» (+8,11%), ЭнелРос (+6,02%), МТС (MCX:MTSS) (4,00%), «Распадской (MCX:RASP)» (+3,92%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+3,81%). Сильней других снизились САФМАР (-2,45%), «Яндекс (MCX:YNDX)» (-1,78%), «Юнипро» (-1,63%), «Новатэк (MCX:NVTK)» (-1,25%) и «Татнефть (MCX:TATN)» (-1,15%).
В пятницу вечером, когда были опубликованы данные по числу буровых установок от Baker Hughes (их количество увеличилось с 860 до 867 штук), рынки углеводородов предпочли не тратить силы на чрезмерно активную реакцию на эти новости – резво возросшая в моменте волатильность быстро пришла в норму и с тех пор динамика стоимости нефти в целом была нейтральна. Инвесторы ожидают проходного заседания представителей ОПЕК+, которое пройдет 23 сентября в Алжире и будет посвящено соблюдению странами своих обязательств по добыче до конца 2018 года. Кроме того, планируется рассмотрение механизмов дальнейшего взаимодействия по этому вопросу в 2019 году. Перспективы рынка энергоносителей на ближайшие месяцы выглядят весьма противоречиво. С одной стороны, предложение нефти в мире в августе достигло 100 млн. барр./сутки в основном за счёт роста вне ОПЕК (львиный вклад в прирост объемов добычи внесли США), при том, что добыча в самих странах ОПЕК за это время составила 32,63 млн бар. в сутки – в основном за счет увеличения добычи в Нигерии, Ливии, Ираке и Саудовской Аравии (вполне ожидаемо продолжает снижаться добыча в Иране и Венесуэле). С другой стороны, МЭА прогнозирует в ближайшее время ухудшение условий поставок из-за усугубления проблем в Венесуэле и Ливии, а также после введения 4 ноября санкций против Ирана. Так что вполне можно ожидать нового похода цен на нефть наверх, и сказать сейчас, где они остановятся, непросто.
Тем временем Банк России повысил базовый прогноз по ценам на нефть Urals в 2018 году до 69 долл./барр. Ожидается, что в 2019 году базовая цена нефти составит 60 долл./барр., а в 2020 и 2021 годах она выйдет на уровень 55 долл./барр. Соответственно, пересмотрел пошлины на экспорт нефти и Минфин - согласно его расчетам, экспортная пошлина на нефть в России с 1 октября 2018 года повысится на 7,5 долл. и составит 137,5 долл. за тонну. Средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 августа по 14 сентября 2018 года составила 74,45568 долл./барр., или 543,5 долл. за тонну. Пошлина на высоковязкую нефть повысится до 22,7 долл. с 21,4 долл.
Котировки углеводородов провели сегодняшний день вполне спокойно. Небольшой рост под вечер был в значительной мере выкуплен на фиксации прибыли, и на момент закрытия отечественных бирж нефть марки BRENT стоила 78,11 долл./барр. Нефть марки WTI – 68,85 долл./ барр.
Российская валюта после болтанки на прошлой неделе в начале нынешней ведет себя примерно – держится в районе предписанных ей регулятором уровней и не предпринимает попыток немотивированных движений. А мотивированных пока и быть не может – нет соответствующей мотивации. Банк России в пятницу, помимо иных интересных фактов, озвучил цифры оттока средств нерезидентов из ОФЗ с апреля по сентябрь. Получилось 480 млрд руб., что выглядит не так и страшно, как многим казалось в начале месяца. Относительно доллара отечественный рубль в течение дня едва заметно укрепился, а по отношению к евро столь же незначительно ослаб: по состоянию на 18:52 мск за доллар давали 68,00 руб./долл., а за евро - 79,47 руб./евро.
По ту сторону Атлантики, как, впрочем, и во всем остальном мире, сегодня было предельно мало интересной статистики. США представили отчетность по Индексу производственной активности NY Empire State в сентябре, который снизился с 25,60 до 19,00 при ожидании экспертов значения 23,20. Американские рынки открылись в целом негативно, но в различной степени. Если DOW JONES и индекс широкого рынка S&P500 снизились незначительно – первый по состоянию на 18:52 показывал 26138 п. (-0,06%), второй был на уровне 2898 п. (-0,25%), то высокотехнологичный NASD COMP, видимо снимая перекупленность предыдущих периодов, просел на целые 0,81% - до уровня 7945 п.
Завтра ожидается выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Вечером (в 23:30 мск), будут опубликованы предварительные данные по запасам сырой нефти от Американского института нефти. Квартальный отчет представит одна из самых удивительных компаний Америки General Mills. Почему удивительных? Судите сами по диапазону её интересов – она является одним из крупнейших производителей пищевых продуктов, товаров народного потребления, авиабомб и ядерных боеголовок (сделано несколько тысяч штук), а также «атомных колец» — детских игрушек стоимостью 0,15 долл., имитировавших эффект детонации боеголовки атомной бомбы. Корпорация, кстати, входит в список крупнейших американских компаний Fortune 500. В России состоятся заседания Советов директоров ТМК (MCX:TRMK), «Ю ЮТэйр», и МРСК Урала. Для получения дивидендов закроет реестр «Эталон».
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»