Опубликованные Коммерсантом подробности последнего законопроекта о санкциях, представленного в Конгресс, вызвали массовую распродажу в российских активах. В частности, кроме запрета на покупку нового суверенного долга (о котором уже было известно), документ предлагает ввести запрет на операции с активами в США для одного или нескольких из 8 входящих в список российских госбанков, что фактически означает замораживание расчетов в долларах США.
Рубль подешевел на 2%, доходности ОФЗ взлетели на 20 бп, пробив отметку 8% на дальнем отрезке кривой, выпуск 26207 закрылся с доходностью 8.06% (+18 бп). Спред российских 5-летних CDS расширился на 12 бп до 147 бп. Доходности российских суверенных облигаций выросли на 10-17 бп, RUSSIA28 - YTM 4.98% (+13 бп). Доходности корпоративных облигаций тоже выросли, спреды облигаций 2-го эшелона к суверенным облигациям расширились, например, EVRAZ 2023 - YTM 5.95%, (+35бп).
Российские банки несли серьезные потери – старшие облигации Сбербанка (MCX:SBER) выросли в терминах доходности на 30-40 бп. Субординированные выпуски приняли на себя наиболее серьёзный удар - «вечные» облигации ВТБ (MCX:VTBR) подешевели на 3.5 фигуры до 100%, выпуск SBERRU 24 упал более чем на 1.5 фигуры до 98.125%. Субординированные облигации Московского кредитного банка упали примерно на 1.5 фигуры, бессрочный выпуск CRBKMO торговался на отметке 81.
Аукционы ОФЗ, как и можно было ожидать, не пользовались большим спросом – Минфин продал 4-летний флоатер всего на 2 млрд руб. из предлагаемых 10 млрд руб. и 4-летний выпуск 26223 всего на 11 млрд руб. из предлагаемых 15 млрд руб. с доходностью 7.98% (без премии).
Турецкие бумаги также торговались под давлением, 10Y YTM – 7.52% (+4бп), турецкая лира – 5.29 (-1.2%). Облигации Эквадора выросли в доходности примерно на 10 бп, 10Y YTM – 9.54% (+10 бп).
Доходности мировых бенчмарков остались без изменений в отсутствие важной экономической статистики.
Яков Яковлев, старший аналитик по макроэкономике и долговым рынкам «АТОН»