К 15:35 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,05% до 2277,12 п., а РТС корректировался на 0,39% до 1139,34 п. В первой половине дня индекс МосБиржи торговался в минусе на опасениях очередных американских ограничений. Представители обеих партий США выступили с инициативами новых санкций против РФ, которые предусматривают ограничения на инвестиции в российские государственные долговые бумаги. Естественно, что наиболее сильной реакция была в банковском секторе, который является основным держателем ОФЗ: Сбербанк (MCX:SBER) (-1,26%), ВТБ (MCX:VTBR) (-1,45%).
Впрочем, в первые часы падение в бумагах было существенно более сильным. К полудню нервы инвесторов существенно успокоились благодаря росту котировок нефти и укрепляющемуся рублю. Соответственно, динамика «голубых фишек» была относительно спокойной: Газпром (MCX:GAZP) (-0,75%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,9%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,52%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,62%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,36%). В лидерах дня представители цветной металлургии: GDR En+ (MCX:ENRU) (+1,95%), Полюс (+1,86%), Polymetal (MCX:POLY) (+1,28%).
Продажи сохраняются в потребительском секторе после слабых операционных отчётов Ленты (MCX:LNTADR) и O’Кей: Магнит (MCX:MGNT) (-2,82%), GDR X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-1,3%). НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,67%) увеличил во II квартале прибыль по МСФО, относящуюся к акционерам, до 32,41 млрд рублей по сравнению с 3,243 млрд рублей годом ранее. Впрочем, не обошлось и без ложки дёгтя. Капитальные расходы увеличились в 2,3 раза до 22 млрд рублей.
Рубль укреплялся, хотя риски ограничений против ОФЗ могли привести к обратному. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4650 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,26%, недельная снизилась до 7,33%, а месячная до 7,38%. Спрос на рубли частично связан с налоговым периодом, а частично с размещением ОФЗ. На среду Минфин запланировал размещения двух выпусков в объёме 35,19 млрд рублей. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года. Спрос составил 64,384 млрд рублей при средневзвешенной доходности 7,69%. Существенный спрос не может не радовать, но вот доходности явно выше, чем в начале весны текущего года.
Пока перспективы новых ограничений США достаточно туманные, но и без них нерезиденты активно покидают рынок ОФЗ. По данным ЦБ РФ, доля нерезидентов в ОФЗ на 1 июля сократилась до 28,2%, или 1,982 трлн рублей, по сравнению с 30,5% на 1 июня, или 2,123 трлн рублей. Год назад доля нерезидентов была на уровне 30,5%, или 1,869 трлн рублей. Таким образом, нельзя полностью возложить вину на Минфин за слабый рубль, так как этому также активно способствовали иностранные держатели ОФЗ. При очередных угрозах можно ожидать возобновления продаж, которые будут давить на курс отечественной валюты. Впрочем, выводимые объёмы всё же пока сложно назвать угрожающими.
К 15:35 (мск) USD/RUB – 62,962 (-0,57%), EUR/RUB – 73,617 (-0,48%).
Европейские рынки начинали день спокойно, но затем нервозность существенно выросла в ожидании итогов встречи Д. Трампа с главой Еврокомиссии Юнкером. Естественно, что основным вопросом встречи будут торговые отношения. Американская сторона предлагает обнулить пошлины на автомобили, но на этом торговые вопросы не заканчиваются. Вполне сильный отчёт не спас бумаги STMicroelectronics NV (NYSE:STM) от падения на 5,3%, так как в последние дни технологичные бумаги явно находятся под давлением. Deutsche Bank (DE:DBKGn) (-1,47%) в очередной раз не смог оправдать ожидания инвесторов по прибыли. Из статистики стоит обратить внимание на оценку текущей ситуации в Германии, которая выросла до 105,3 п. с 105,1 п. при ожиданиях снижения до 104,6 п. Индекс делового климата снизился до 101,7 п. с 101,8 п. К 15:35 (мск) DAX – 12609,51 п. (-0,63%), CAC 40 – 5426,13 п. (-0,15%), FTSE 100 – 7644,57 п. (-0,84%).
Нефть сохраняла незначительный рост после статистики по запасам в США. API сообщило о том, что коммерческие запасы нефти сократились за прошлую неделю на 3,16 млн бар., а запасы бензина упали на 4,87 млн бар. Ожидалось более скромное снижение на 2,3 млн бар. и 0,7 млн бар. соответственно. В дневные часы поступили новости из Ливии, где власти взяли под контроль месторождение Эль-Шарара. Впрочем, пока нет информации об объёмах добычи.
Российское Минэнерго повысило прогноз производства нефти до 555 млн тонн в 2019 году по сравнению с 547 млн тонн в 2017 году. В оперативном плане рынок явно ждёт статистики от Минэнерго США. Как минимум, могут быть поводы для роста котировок WTI, так как по версии API запасы на терминале в Кушинге сокращаются уже десять недель подряд. К 15:35 (мск) Brent – $73,81 (+0,50%), WTI – $68,67 (+0,22%), золото – $1231,8 (+0,51%), медь – $6203,83 (+0,12%), никель – $13675 (+0,55%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 94,28 п. CAD укреплялся против доллара США на 0,2%, а вот AUD слабел на 0,2% благодаря росту австралийской инфляции в II квартале до 2,1%, что оказалось ниже прогноза 2,2%. К 15:35 (мск) EUR/USD – $1,169 (+0,08%), GBP/USD – $1,316 (+0,11%), USD/JPY – 111,07 (-0,1%).
Перед стартом торгов в США фьючерс на Dow Jones терял около 0,4%, а на S&P 500 сбавлял около 0,2%. Период корпоративных отчётов пока помогает компенсировать страхи масштабной торговой войны. Boeing (NYSE:BA) отчитался лучше прогнозов, но на предварительных торгах акции компании снижались из-за итогов по выручке в подразделении коммерческого авиатранспорта. General Motors (NYSE:GM) также может оказаться под давлением из-за слабого отчёта по выручке. AT&T (NYSE:T) отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но выручка оказалась хуже прошлогодней. Coca-Cola (NYSE:KO) превзошла ожидания по выручке и прибыли. И, наконец, United Parcel Service (NYSE:UPS) также отчиталась лучше ожиданий как по прибыли, так и по выручке, но рынок явно рассчитывал на большее. Fiat Chrysler (MI:FCHA) снижает прогноз на 2018 год, а также сообщила о падении прибыли на 35%. Соответственно, настроения на американском рынке могут быть не столь оптимистичными.
Если же ещё и переговоры между Д. Трампом и Юнкером не смягчат ситуацию, то американские индексы обнаружат себя в глубоком минусе. Это отразится и на отечественных индикаторах рынка, хотя Россия во многом защищена от американских торговых войн.