Валютные торги во вторник прошли волатильно. Рубль в первой половине дня активно укреплялся, отыгрывая позитив внешних рынков восстановление нефтяных цен и локальный спрос на валюту перед пиком по налоговым платежам. Тем не менее, к вечеру динамика рынка развернулась диаметрально, причиной чему стали новые угрозу усиления американских санкций к РФ. Курс доллара на закрытие биржи составил 63.33 руб. (+26 коп.), курс евро – 73.98 руб. (+22 коп.). На международном валютном рынке доллар был стабилен к евро на фоне ожиданий встречи президентов США и Еврокомиссии, а также перед заседанием ЕЦб в четверг. Основная валютная пара консолидировалась на отметке $1.1680.
Вчера два сенатора США сообщили о намерении предложить двухпартийный законопроект об ужесточении санкций к РФ за вмешательство в президентские выборы. Они предложили распространить санкции на российский госдолг, финансовый и энергетический сектора. Это привело к заметной реакции рубля, который растерял все преимущество за день и начал слабеть к доллару и евро на тонком рынке. Рынок склонен драматизировать риски американских санкций и их распространения на запрет вложений в госдолг США. Более того, нерезиденты продолжают выходить из рублевых активов и рынка ОФЗ без посторонней помощи. Минфин США ранее сообщал об отсутствии эффективности такого запрета, поэтому подобная инициатива выглядит не слишком перспективной, как и несколько предыдущих.
Даже если отбросить вновь обострившуюся геополитику, то рубль во второй половине недели может продемонстрировать умеренное ослабление после ухода экспортеров с валютного рынка. Если цены на нефть продолжат тренд на восстановление после еженедельной отраслевой статистики из США, это поможет рубль умерить потери.
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера заметно улучшились. Приближение пика по налоговым платежам заставило банки аккумулировать значительный объем ликвидности, а скромный лимит ЦБ РФ на депозитном аукционе привел к краткосрочному профициту рублей на рынке. В результате рублевый овернайт опускался ниже уровня ключевой ставки. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 7.18% годовых (-16 бп), 7-дневные – под 7.34% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 7.01% годовых (-8 бп). На 7-дневном депозитном аукционе ЦБ привлек весь установленный лимит в 2.29 трлн руб., что на 87 млрд руб. меньше, чем на прошлом аукционе.
Сегодня пройдут основные налоговые платежи июля. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется порядка 860 млрд руб. С учетом вчерашнего профицита рублевой ликвидности на рынке, налоговые выплаты вряд ли приведут к ухудшению условий рынка, уровень краткосрочных процентных ставок сегодня должен вернуться на значения начала недели.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ