С начала июня индекс NASDAQ Composite зафиксировал пять рекордных закрытий. Рост возглавили компании группы FANG, включая Facebook (NASDAQ:FB), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix (NASDAQ:NFLX) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL).
В дополнение к приковавшим к себе внимание компаниям FANG, в последние месяцы еще один сегмент технологического сектора демонстрировал устойчивый рост: программное обеспечение и услуги, который в настоящее время торгуется на рекордно высоком уровне.
В течение года сектор вырос примерно на 23%, что способствовало укреплению NASDAQ.
Согласно недавнему отчету Fidelity Investments, поставщики программного обеспечения стали одним из крупнейших бенефициаров налоговых льгот администрации Трампа, реализованных в конце прошлого года. Причиной этого утверждения является то, что корпорации будут использовать дополнительные средства для покупки или обновления программного обеспечения. «Сектор программного обеспечения, как правило, выигрывает от экономического роста в конце цикла, и я рассматриваю отрасль как потенциального бенефициара налоговой реформы», – сказал Чарли Чай, менеджер технологического портфеля Fidelity Select.
В конце 2017 года президент Дональд Трамп подписал закон о сокращении налогов, снизив ставку корпоративного налога с 35% до 21%. Это вызвало множество предположений о том, что компании будут тратить средства на капитальные вложения и приобретение технологий.
Это должно привести к тому, что разработчики программного обеспечения получат большую часть суммы, которую компании потратят на технологии.
В дополнение к сокращению налогов, Чарли Чай утверждал, что хорошие операционные балансы некоторых технологических компаний по всему миру могут стимулировать слияния и поглощения производителей программного обеспечения, что, в свою очередь, может повысить их рыночную оценку.
Хотя сектор в первую очередь связывают с такими громкими именами, как Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+17% с начала года), Adobe (NASDAQ:ADBE) (+43%) и Salesforce (NYSE:CRM) (+35%), некоторые из менее крупных и известных компаний сектора опередили их по динамике акций.
Из 164 компаний в группе 25 выросли по меньшей мере на 50% по сравнению с прошлым годом, а три из них прибавили более 100%. Ниже мы рассмотрим три компании, которые будут опережать рынок в предстоящие месяцы. В их число входят поставщик программного обеспечения для облачных вычислений, компания-поставщик корпоративного программного обеспечения, а также поставщик прикладного программного обеспечения.
1. Twilio: с начала года прирост составил 156%
С 1 января акции Twilio (NYSE:TWLO) выросли на 156%. Львиная доля роста пришлась на май после того, как компания по предоставлению облачных услуг связи опубликовала сильный квартальный отчет.
Выручка за первый квартал выросла на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $129 миллионов, а скорректированный чистый убыток составил всего $0,04 за акцию. Согласованный прогноз предполагал чистый убыток в размере $0,07 на акцию при доходе в $116 миллионов.
Число активных абонентов Twilio также активно выросло, увеличившись почти на 33% по сравнению с прошлым годом и достигнув 53 985 к концу квартала.
«Для нас большая честь отмечать, что все больше компаний по всему миру доверяет Twilio», – заявил основатель и генеральный директор Twilio Джефф Лоусон в последнем отчете о финансовых результатах.
Twilio также опубликовала оптимистичный прогноз на весь год, сообщив инвесторам, что годовой доход составит от $538 до $544 миллионов с скорректированным убытком на одну акцию от $0,07 до $0,10. Оба представленных диапазона опережают согласованный прогноз, предполагающий убыток за 2018 год в размере $0,12 на акцию при доходе в $512 миллионов.
После достижения минимума в начале февраля, акции более чем удвоились менее чем за пять месяцев. В настоящее время они торгуются на отметке $61,61 по состоянию на вчерашнее закрытие. Поэтому неудивительно, что котировки стремятся к рекордным уровням в $70,96, установленным вскоре после выхода на IPO в конце 2015 года.
В следующий раз Twilio отчитается о финансовых результатах 6 августа.
2. Coupa Software: с начала года прирост составил 103%
Акции Coupa Software (NASDAQ:COUP), поставщика программ для обеспечения поставок, в этом году выросли на 103%. Инвесторы, которые вложились в актив на ранней стадии, должны быть удовлетворены – с момента выхода на IPO в конце 2016 года акции Coupa выросли более чем в три раза по сравнению со стартовой ценой в $18. Акции завершили вчерашние торги на уровне $63,10.
Акции компании неоднократно обновили рекордные максимумы после публикации 4 июня своих финансовых результатов, в которых был отражен рост как доходов, так и выручки.
Компания по разработке корпоративного программного обеспечения сообщила об убытке на акцию в первом квартале в размере $0,01 при доходе в размере $56,4 млн, что на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от платных клиентов увеличилась на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила $50 миллионов долларов США. «Мы опубликовали сильные финансовые результаты за I квартал, в том числе рост доходов от подписки на 40% по сравнению с предыдущим годом, положительный доход без учета GAAP и положительный свободный денежный поток», – сказал Роб Бернштейн, генеральный директор Coupa.
Во втором квартале финансового 2019 года Coupa прогнозирует убыток на одну акцию в размере от $0,08 до $0,10 при доходе в диапазоне от $56 до $57 млн. Оба диапазона были выше согласованного прогноза, предполагающего убыток в $0,11 доллара США на акцию при доходе в $55,5 млн. Компания Coupa повысила свой годовой прогноз выручки до диапазона от $233 до 236 млн, что превышает прогнозируемые $230,2 млн. Ожидается, что компания потеряет от $0,19 до $0,14 за акцию, что опережает консенсус-прогноз в $0,24 доллара на акцию.
Следующий отчет о прибылях и убытках компании должен быть представлен 6 сентября.
3. Zendesk: с начала года прирост составил 74%
Акции Zendesk (NYSE:ZEN) в этом году были на подъеме, так как инвесторы стали более оптимистичными в отношении компании по разработке программного обеспечения.
Ее флагманский продукт – Zendesk Support, система отслеживания, определения приоритетов и предложения решений по поддержке клиентов. Компания также предлагает Zendesk Chat, программу для общения с клиентами на веб-сайтах, в приложениях и на мобильных устройствах.
Как и в случае с упомянутыми выше компаниями, акции Zendesk с начала года пережили ралли, прибавив 74%, и вчера закрылись на уровне $58,83. Акции также достигли уровня рекордного максимума, сигнализируя о том, что импульс роста остается сильным, несмотря на впечатляющие успехи.
Компания опубликовала квартальный отчет 1 мая. Zendesk заработала $0,24 на акцию при доходе в $129,79 миллионов. Это опередило ожидания аналитиков, которые составляли $0,19 на акцию при выручке в размере $126,7 миллионов.
Акции Zendesk также выиграли от новостей о недавних приобретениях, сделанных Microsoft и Salesforce. Microsoft приобрела веб-сервис для хостинга IT-проектов и их совместной разработки GitHub, а Salesforce купила поставщика услуг по интеграции программного обеспечения MuleSoft. Недавняя сделка Microsoft и GitHub, по сообщениям, обошлась в $7,5 миллиардов. А Salesforce приобрела MuleSoft за $6,8 млрд, о чем было объявлено в апреле.
Это подогрело обсуждения возможного роста числа приобретений на рынке. Стив Кениг, аналитик, занимающийся программной индустрией в Wedbush Securities, отметил, что ожидает большего числа подобных сделок.
Аналитики KeyBanc и Stifel также упомянули Zendesk среди компаний, которые теперь могут стать объектом приобретения, что делает ее хорошим вариантом для вложения.
Zendesk отчитается о финансовых результатах 7 августа.