- Краткосрочными реакциями инвесторов движет страх, но долгосрочная доходность зависит от прибыли, а не спекуляций.
- «Бычьи» рынки обычно длятся около 61 месяца. Нынешнему рынку почти 20 месяцев, и многие инвесторы настроены оптимистично.
- Последние 10 лет период с мая по октябрь был удачным, но инвесторам следует проявлять осторожность ввиду возможных коррекций и связанной с выборами волатильности.
- Инвестируйте, как крупные фонды, менее чем за $9 в месяц с помощью ProPicks, нашего инструмента для отбора акций на базе ИИ. Узнать подробности
- Во время «медвежьего» рынка 2022 года я настоятельно рекомендовал покупать на откатах (если не сейчас, то когда?)
- При восстановлении рынка в 2023 году многие прогнозировали рецессию, а я приводил «бычьи» данные.
- В начале 2024 года я советовал опираться на основы, заложенные в 2022 и 2023 гг.
- Будьте жадными, когда другие боятся.
- Покупайте на минимумах, продавайте на максимумах.
- Время — ваш друг.
Пока «медведи» умничают, «быки» зарабатывают деньги.
Это выражение не теряет своей актуальности, ведь прогнозирование падений и внушение тревоги вызывают самую мощную человеческую эмоцию — страх. В поведенческих финансах страх оценивается с мультипликатором 2,5x к прибыли.
А ведь я как будто бы еще вчера делал следующие наблюдения (вы можете сами посмотреть все мои статьи):
Если вкратце, это классические правила инвестирования:
Нынешний восходящий тренд длится с октября 2022 года, и ситуация сейчас совершенно иная. «Шортистов» почти не осталось, и все хотят заработать легкие деньги.
Так на каком же этапе мы сейчас находимся?
«Бычьи» рынки длятся достаточно долго — в среднем 61 месяц. Нынешний рынок длится почти 20 месяцев.
В плане оценок и фаз рыночного цикла мы совершенно точно находимся у верхней границы. Некоторые секторы и географические регионы показывают результаты лучше средних, но пока обходится без «пузырей».
Изначально этот «бычий» рынок зародился благодаря восстановлению оценок (спекулятивный фактор). Однако рост прибыли постепенно начинает оказывать поддержку, благодаря чему ралли становится более «здоровым».
А вот еще одна подсказка для инвестора: драйвер долгосрочной доходности — это прибыль, а не новости и спекуляция. Посмотрите на следующий график:
Близится конец мая, и многие задаются вопросом, не стоит ли им последовать старому доброму совету «продавай в мае и уходи».
В последние годы этот совет не работал.
Если не учитывать «медвежий» рынок 2022 года, период с мая по октябрь последние 10 лет был явно позитивным для инвесторов.
Сам май, если судить по данным, как правило, не относится к плохим месяцам, а вот период сентябрь — октябрь обычно складывается для инвесторов неудачно. По моему мнению, на сей раз рынок может пережить в этот период непродолжительную коррекцию, особенно принимая во внимание связанную с выборами волатильность.
Однако с учетом того, что сейчас последний год президентского цикла и второй год после «медвежьего» рынка, акции должны финишировать с положительным результатом. Главное, чтобы обошлось без внешних потрясений.
Если во время «медвежьего» рынка 2022 года я советовал инвесторам проявить смелость, то сейчас я рекомендую им быть бдительными в условиях продолжающегося роста цен акций и улучшения настроений инвесторов.
Адекватную защиту инвесторам должны обеспечить бонды, у которых «медвежий» рынок продолжается уже третий год, особенно если внезапно начнется рецессия.
На рынке акций США сейчас трудно найти привлекательные возможности, так что инвесторам стоит подумать о географической диверсификации. Что касается секторов, сильную динамику демонстрируют защитные акции, в особенности коммунальный сектор.
В такие времена, как сейчас, инвесторам может помочь умелый отбор акций, поскольку на рынках, несмотря на восходящий тренд, еще сохраняются хорошие возможности. Для этого они могут воспользоваться фильтром InvestingPro+.
До скорого!
***
Оформите подписку сейчас и станьте Pro! Пройдите по этой ссылке и станьте членом сообщества PRO с существенной скидкой.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.