Фокус рынка
Всю неделю инвесторы держат в фокусе внимания переговоры Китая и США, в процессе которых американская сторона ввела повышенные 25% на китайские товары стоимостью $200 млрд, на что оппоненты пообещали выдать ответные меры. Тем не менее, официальные лица обеих стран отмечают, что шанс на заключение сделки по-прежнему сохраняется.
И все же, то, насколько сильно расходятся заявления политиков с действиями правительств, вызывает рост волатильности рынков. По мнению аналитиков FxPro, общий настрой на конец недели, вероятно, описывается старой поговоркой: «Покупай на слухах – продавай на фактах». За последние сутки индекс VIX несколько снизился от недавних пиков. То есть, фактическое введение тарифов даже может обозначить разворот рынков к росту, поскольку подобные негативные новости уже заложены в текущие котировки, и инвесторы к ним готовы.
Акции
В пятницу на китайских площадках мы видим метания между резким спадом и ростом. К концу азиатской сессии этим утром China A50 оттолкнулся от 12500, закрыв неделю вблизи 13000. Фьючерсы на S&P 500 получили поддержку на спуске к 2850, отыграв при этом первоначальный спад. Со стороны теханализа важно, что S&P 500 по итогам четверга остался выше 50-дневной средней. Потеря всего лишь 0.4% к концу дня ознаменовала победу "быков", по сравнению с более внушительным спуском на 1.7% в течение торгов. Если сегодня на закрытии американской сессии мы увидим подъем над MA50, которая проходит на уровне 2860, это может стать сильным сигналом для разворота к росту. Однако важно помнить, что новости относительно торговой сделки США и Китая могут сломить техническую картину.
Доллар резко снизился в четверг, вызвав рост пары с 1.1190 до 1.1250. В целом, курс пока остается в рамках нисходящего тренда, однако с конца апреля движется от его нижней границы к верхней. В настоящий момент сопротивление торгового канала проходит через 1.1270. При этом, еще раньше, у 1.1255, пара может натолкнуться на серьезное препятствие в виде MA50.
Отметим, что закрепиться выше этой линии EUR/USD пытается с конца февраля – но тщетно. Так что говорить о первых признаках слома нисходящего тренда можно будет только после завершения недели выше этих уровней.
Gold
Золото на этой неделе поднялось до $1285 и тестирует сопротивление нисходящего канала. Недавний импульс роста был вызван уклоном инвесторов в сторону защитных активов. Однако далее золоту предстоит пройти важный тест. Резкий рост выше 1285 по итогам недели может стать свидетельством слома нисходящей тенденции. В то же время пока больше шансов на сохранение давления.
Рубль: по канату в шторм
Российская валюта в пятницу осторожно сдает позиции, в ходе малоактивных торгов после праздника. В целом, рубль ведет себя подозрительно спокойно, тогда как мировые рынки все эти дни переживали настоящий шторм. Так, пара USD/RUB с понедельника колебалась между 65.00 и 65.50, коснувшись верхнего уровня этим утром. EUR/RUB, в свою очередь, ходит кругами вокруг 73.
Впрочем, рубль также может остаться в стороне от восстановления аппетита к риску. Этому способствуют меры ЦБ Турции, который пытается защитить резко сдавшую позиции лиру. Не менее важен и первый рост китайских рынков с начала месяца. Текущая динамика больше похожа на пятничную фиксацию прибыли после резкого движения, то есть выглядит краткосрочным импульсом.
Еще одной позитивной новостью для российской валюты можно назвать возвращение Brent выше $70 за баррель. Со стороны теханализа, нефть выстояла в период максимальных рыночных страхов, получив поддержку в виде 200-дневной скользящей средней. Зачастую это расценивается как сигнал преобладания оптимистичного настроя. Дополнительный позитивный сигнал поступил от скользящих средних: MA50 пересекла снизу вверх MA200. На рынках это называется «золотым крестом», предвещая развитие "бычьего" тренда с перспективами роста выше $75.
В пятницу утром разворот к росту на фондовых площадках, равно как и укрепление турецкой лиры, благоразумней расценивать как отскок в рамках более широкой нисходящей тенденции. С другой стороны, позитивные сигналы от котировок нефти могут сдерживать отступление рубля от локальных минимумов, оставив курс вблизи 65.50 и 73.00 в первой половине следующей недели.
Команда аналитиков FxPro