Investing.com − Нефть готовится завершить неделю практически без изменений, отыграв потери, понесенные во вторник и среду. В начале недели рынок отреагировал ростом на новость о приостановке поставок по нефтепроводу Forties в Северном море (их объем в декабре был запланирован на уровне 0,4 млн баррелей в сутки), а также на заявления Shell и BP (LON:BP) о том, что в связи с этим инцидентом им пришлось остановить добычу на их нефтяных месторождениях в данном регионе.
После повышения котировок на $2,5 за баррель инвесторы стали фиксировать прибыль, и фокус внимания сместился на динамику американского производства. Объемы нефтедобычи в США достигли рекордных максимумов и продолжают расти в условиях высоких цен на нефть и повышения числа действующих буровых. Управление энергетической информации (EIA) сообщило о том, что на прошлой неделе добыча нефти в США увеличилась на 73 тыс. баррелей в сутки до 9,78 млн баррелей в сутки. Показатель обновил максимум с 1960-х годов.
На этой неделе также вышли обновленные прогнозы Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), Международного энергетического агентства (МЭА) и Управления энергетической информации (EIA) США. Отчеты этих организаций содержали несколько разные прогнозы по росту добычи нефти в США, однако все они сигнализируют о том, что рост предложения со стороны США увеличивает риски по достижению баланса на рынке.
«На рынок давит тот факт, что добыча в США растет заметно быстрее ожиданий, а прогнозы повышаются практически в ежемесячном режиме», – указывает стратег Сбербанк (MCX:SBER) CIB Михаил Шейбе.
ОПЕК повысила прогноз роста добычи в США в 2018 году на 0,18 млн баррелей в сутки – с 0,87 млн баррелей в сутки до 1,05 млн баррелей в сутки. EIA ожидает роста добычи в 2018 году на 0,78 млн баррелей в сутки до 10,02 млн баррелей в сутки в среднем за год. В свою очередь, МЭА повысило прогноз по добыче в США на 0,87 млн баррелей в сутки. МЭА отметило, что этот фактор подрывает усилия Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по ребалансировке рынка.
Избыточная добыча транслируется в перепроизводство бензина, отмечает Михаил Шейбе: на прошлой неделе нераспроданные запасы топлива выросли на 5,6 млн баррелей, а за две недели – почти на 10 млн. «Значительный рост запасов бензина означает, что рынок не успевает "переварить" предложение от НПЗ» – констатирует он.
Данные о динамике в США стали для некоторых участников рынка сигналом к продажам. Инвесторы в последние несколько недель открыли рекордно большую чистую длинную позицию по нефти в преддверии заседания ОПЕК и ее партнеров, на котором решался вопрос продления сделки по сокращению нефтедобычи. По последним данным CFTC, объем длинных позиций превышает объем коротких примерно в девять раз – последний раз такое было в феврале.
«В первом квартале фактор избыточного производства бензина в США станет еще более актуальным, и хедж-фонды с радостью пользуются этой возможностью, чтобы фиксировать прибыль, учитывая значительную чистую длинную позицию по нефти», – прогнозирует Шейбе.
Позитивом для рынка остается эффект от совместных действий членов сделки ОПЕК+. Данные картеля зафиксировали рекордно высокий уровень соблюдения договоренностей по сокращению добычи странами ОПЕК: в ноябре он вырос до 121%. Поддержку ценам также продолжает оказывать фактор ремонтных работ на трубопроводе Forties Pipeline System, а также новости об угрозе забастовки в Нигерии.
Сегодня в 21:00 МСК ожидается статистика от Baker Hughes по количеству активных буровых установок. Чем больше этот показатель, тем хуже будет ценам на нефть.