Норникель компенсирует сниженные дивиденды выкупом акций на сумму до $2 млрд
Reuters
Опубликовано 09.04.2021 16:52
Обновлено 09.04.2021 18:41
Анастасия Лырчикова, Полина Девитт
МОСКВА (Рейтер) -Российский Норильский никель (MCX:GMKN) снизит финальные дивиденды за 2020 год на 40% от формулы соглашения акционеров, но может компенсировать падение обратным выкупом своих акций на $2 миллиарда в 2021 году.
Совет директоров Норникеля в пятницу рекомендовал финальные дивиденды за прошлый год в размере 1.021,22 рубля на акцию ($13,25), или около $2,1 миллиарда, сообщила компания.
Своим решением совет директоров согласился с недавним предложением крупнейшего акционера компании Владимира Потанина о минимизации выплат и расчете дивидендов за 2020 год от свободного денежного потока, а не EBITDA, из-за предстоящего роста инвестиций.
Записанная в соглашении Потанина, алюминиевого гиганта Русал и Романа Абрамовича формула предполагала, что Норникель должен заплатить за 2020 год $3,5 миллиарда в дополнение к начисленным до этого $1,2 миллиарда промежуточным дивидендам.
Согласно принятому решению, финальные дивиденды рассчитаны как 50% свободного денежного потока за 2020 год. С учетом промежуточных дивидендов акционеры Норникеля получат за 2020 год около $3,3 миллиарда дивидендов вместо $4,6 миллиарда, которые могли быть выплачены по формуле соглашения - при распределении 60% EBITDA.
Потанину принадлежит 34,6% Норникеля, Русалу - 27,8%, у Абрамовича - 4,7%.
"Решение совета директоров компании рекомендовать дивиденды в привязке к свободному денежному потоку – это серьёзный шаг на пути к формированию нового подхода к дивидендной политике", - сказал Потанин.
Русал, которому дивиденды Норникеля помогают обслуживать долг, сообщил, что удовлетворен решением совета.
Скачайте приложение
"Несмотря на то, что у нас сохраняются разные подходы по отдельным вопросам развития компании, мы твёрдо убеждены в необходимости постоянного диалога", - говорится в его заявлении.
По мнению некоторых аналитиков, позицию обычно несговорчивого в споре о дивидендах Русала (MCX:RUAL) могло помочь смягчить согласие партнеров на выделение из Норникеля Быстринского проекта, которое позволит алюминиевой компании продать свою долю в месторождении Потанину за $570 миллионов.
ОБРАТНЫЙ ВЫКУП
Снижение дивидендов, по мнению аналитиков, также будет частично компенсировано обратным выкупом акций (buyback) на сумму до $2 миллиардов, который основные акционеры Норникеля договорились рекомендовать совету директоров провести в 2021 году.
Акционеры полагают, что это поддержит котировки компании и поможет запустить программу стимулирования сотрудников компании, на которую Норникель направит 0,5% уставного капитала, сообщил Норникель.
По текущим котировкам, Норникель может выкупить около 4% собственных акций. Компания не сообщила, как планирует ими распорядиться помимо опционной программы.
Русал и холдинг Интеррос Потанина сообщили, что рассмотрят возможность участия в buyback, когда станут известны его условия.
Русал ожидает, что Норникель погасит акции, которые получит в рамках выкупа, говорится в его отдельном сообщении.
Акции Норникеля растут в пятницу на Московской бирже на 2%.
Аналитики БКС рассматривают программу выкупа как альтернативу дивидендам, оценивая эффективную дивидендную доходность в 8,4%. Они не исключают, что Норникель проведет bayback через тендерное предложение с премией 20-30% и пропорциональным выкупом.
Такой солидный buyback компенсирует акционерам снижение дивидендов и поддержит бумаги Норникеля, если компания выкупит акции с рынка и затем погасит их за вычетом тех, что оставит для программы стимулирования менеджмента, написали аналитики Атона.
(Анастасия Лырчикова, Полина Девитт. Редакторы Глеб Столярови Анастасия Тетеревлева)
Источник: Reuters
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.