Американизирован ли европейский финансовый рынок?

Неудивительно, что крупнейшие инвесторы предпочитают акции США, а не аналогичных международных компаний.

Возникает вопрос: американизирован ли европейский финансовый рынок?

Для получения полной картины портал Investing.com совместно с платформой SEMrush, специализирующейся на управлении видимостью сайтов онлайн и контент-маркетинге, проанализировали, действительно ли европейские инвесторы предпочитают акции США, а не аналогичных национальных компаний. Объединив имеющиеся у нас данные по самым популярным акциям в каждой из стран с данными платформы SEMrush о частоте использования ключевых слов, мы сопоставили предпочтения европейских инвесторов в разрезе стран.

Результаты анализа показывают, что инвесторы из небольших европейских стран обычно предпочитают американские акции, а инвесторы из крупных стран с прочно сформированными национальными финансовыми рынками предпочитают инвестировать внутри страны. Полная разбивка по странам выглядит следующим образом.

Инвесторы, предпочитающие акции национальных компаний: Россия, Германия, Испания, Италия, Франция, Греция, Швеция, Норвегия, Финляндия, Дания, Польша, Турция.

Инвесторы, предпочитающие акции американских компаний: Великобритания, Швейцария, Нидерланды, Австрия, Португалия, Бельгия.

А также: Венгрия, Македония, Украина, Румыния, Беларусь, Болгария, Исландия, Чехия, Сербия, Ирландия, Литва, Латвия, Хорватия, Эстония, Албания, Косово, Кипр, Мальта, Монако, Словакия, Лихтенштейн, Молдова, Босния и Герцеговина, Черногория, Словения.

«Трейдерам из Германии, страны, которая фактически является локомотивом европейской экономики, целесообразно проявлять наибольший интерес к своим национальным отечественным компаниям, таким как Volkswagen, Bayer и Deutsche Bank», — поясняет Джесси Коэн, аналитик Investing.com по рынкам США. — «То же самое касается Франции, Италии, России и Испании — стран, которые соответственно являются третьей, четвертой, пятой и шестой по величине экономиками Европы. С другой стороны, инвестирование в акции американских компаний, которые торгуются на Уолл-стрит, стало намного доступнее благодаря приложениям для торговли и онлайн-брокерам, то есть технологиям. Именно это и привело к резкому росту интереса к американским акциям, особенно в странах Восточной Европы, таких как Хорватия, Сербия и Албания».           

Исключением является Великобритания, так как инвесторы в этой второй по величине экономике Европы нарушают тенденцию, выявленную в нашем анализе, отдавая предпочтение акциям американских компаний, а не инвестициям в национальные активы.

«Здесь играют роль два фактора», — объясняет Клемент Тибо, старший аналитик Investing.com. — «Во-первых, в культурном отношении Великобритания и США исторически более тесно связаны, чем США и остальные страны Европы. Кроме того, многие европейские инвесторы достаточно амбициозны для поиска более высокой прибыли по ту сторону океана. Во-вторых, неопределенность из-за Brexit, безусловно, является важным фактором в этом отношении, и британские инвесторы, проявляя большую заинтересованность в американских акциях, указывают на отсутствие уверенности и наличие опасений из-за неопределенности в отношении будущего экономики Великобритании».

Для более глубокого исследования вопроса Investing.com также обратился к своим экспертам во всех странах Европы, чтобы они помогли объяснить тенденции, выявленные при анализе данных. Ниже приводятся их мнения.

Роберт Зак, корреспондент Investing.com в Германии:

«Немцы предпочитают инвестировать в акции национальных компаний, так как вся их жизнь связана со многими известными брендами, такими как Commerzbank, Deutsche Bank, Daimler и Volkswagen, и между ними установилось доверительные близкие отношения».

Сара Бускетс, корреспондент Investing.com в Испании:

«Рынок Испании зарекомендовал себя как безопасный и надежный, поэтому инвесторы предпочитают компании, которые хорошо им знакомы, такие как Banco Santander или Telefonica. В нашей стране есть крупные компании с громкими именами, поэтому инвесторы не ощущают необходимости инвестировать средства в зарубежные компании».

Швеция, Норвегия, Дания и Финляндия также выпадают из ряда в нашем анализе. При этом инвесторы в каждой из этих стран предпочитают акции национальных компаний, несмотря на то, что они не являются локомотивами европейской экономики. Есть ли в Скандинавии активы, которые заставляют местных инвесторов размещать средства внутри страны?

«Относительно высокая равномерность распределения доходов, реализация крупных финансируемых за счет налогов программ социального обеспечения, сильные профсоюзы, хорошая система образования и относительно низкий уровень безработицы — все эти преимущества жизни в Скандинавии уже давно хорошо известны», — рассказал г-н Тибо. — «На самом деле, согласно Рейтингу стран мира по уровню счастья за 2018 год, четыре из пяти самых счастливых стран мира находятся именно в этом регионе. Учитывая все обстоятельства, неудивительно, что скандинавские инвесторы предпочитают национальные активы».

Итак, возвращаясь к поставленному вопросу: американизирован ли европейский финансовый рынок? Да, более 70% инвесторов из стран Европы действительно предпочитают инвестировать в американский рынок, а не в акции национальных компаний. Тем не менее, крупнейшие экономики Европы по-прежнему активно инвестируют средства внутри страны и еще полностью не переориентировались на американские акции.

По крайней мере, пока.