Эра полупроводниковых элементов из Техаса
Александр Максимов | 14.10.2016 08:53
Благодаря прогнозу в одном из наших майских обзоров, удалось заработать на росте акций TXN.US - одного из крупнейших производителей полупроводниковых элементов, микросхем и электроники в мире, американской компании Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN). Компании удается удерживать лидирующую позицию по производству микросхем для мобильных устройств (50% из которых имеют микросхемы Texas), конкурируя с такими гигантами как Samsung (KS:005930), Intel (NASDAQ:INTC) и Toshiba (T:6502). В прошлом обзоре мы обозначили точку входа в сделку с отметки $58,00 за акцию, которая закрылась по Take Profit на уровне $61,00 27 мая. В зависимости от выбранных объемов и сценариев (консервативный/агрессивный) прибыль по сделке составила 9% и 30% соответственно. Тем не менее, рост акций продолжился в июне, а максимум этого года ($72,56) был достигнут 26 июля после публикации отчета за 2 квартал.
Скачайте приложение
Согласно опубликованным данным, компания Texas Instruments улучшила квартальные показатели по сравнению как с предыдущим кварталом, так и с аналогичным отчетным периодом 2015-го года. Доход в 2 кв. вырос на 1% по сравнению с 2 кв. 2015-го с $3,232 млрд до $3,273 млрд при прогнозе $3,18 млрд. Операционная прибыль выросла на 11% с $1,01 млрд до $1,117 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 12% с $696 млрд до $779 млрд. EPS вырос на 17% с $0,65 до $0,76, в 1 кв. этого года EPS также был на уровне $0,65. В отчете за 3 квартал, который будет опубликован совсем скоро 26 октября, ожидается прибыль на акцию в диапазоне $0,81-$0,91, а доход, по прогнозам Texas, вырастет до $3,34-$3,62 млрд. По словам CEO компании Ричарда Темплтона, результаты второго квартала по выручке и EPS вышли близки к ожидаемым. Спрос на продукцию по сравнению с 2 кв. 2015-го остался на высоком уровне на рынке автомобилестроения и вырос в промышленном и секторе коммуникационного оборудования. За последние 12 месяцев свободный денежный поток вырос на 7% до $3,9 млрд, составив 30% выручки, по сравнению с данными предыдущего года. Также за 12-месячный период акционерам было выплачено $4,1 млрд через выкуп акций и выплату дивидендов. Рентабельность собственного капитала в Texas Instruments составляет 30,6% (ROA), а также впечатляющую рентабельность активов на уровне 18,9% (ROE) и рентабельность инвестиций в размере 21,6% (ROI).
После продолжительной консолидации в диапазоне $68-$71 на этой неделе акции компании подешевели на 4,76% до $67,76 за штуку, при этом обновив минимум с 13 сентября до $67,04. Благодаря данному снижению появилась хорошая возможность купить акции TXN.US в преддверии публикации отчета за 3 квартал (26 октября) по мере развития коррекции к $67,00. Учитывая диверсифицированную бизнес-модель компании, возникающие недостатки в определенных отраслях компенсируются сильными результатами в автомобильном и промышленном сегменте. Недавно компания перенесла производство с 200 мм на 300 мм пластины, что позволит сократить стоимость производства чипа почти на 40%.
В связи с этим, предлагаем рассмотреть акции TXN.US с целью покупки из области $66,50-$67,00 с Take Profit $72,50, либо по возвращению выше $68,00 отметки. Stop Loss установим на уровне $64,00.
Александр Максимов, аналитик AMarkets
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.