Стоит ли волноваться насчет отчета о занятости в США?
Кэти Лиен | 05.05.2017 07:34
Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Инвесторы вчера продавали доллары США в ожидании сегодняшнего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, и даже то, что Палата представителей приняла законопроект о реформе здравоохранения, не смогло помочь доллару. Ожидается, что рост количества занятых будет сильным после большого разочарования в прошлом месяце и заявления Федеральной резервной системы, в котором она положительно оценила ситуацию на рынке труда. Если вы помните, в апреле экономисты ожидали, что количество занятых вырастет на 180 тыс., но показатель составил 98 тыс., почти вдвое меньше.
Скачайте приложение
Поэтому сегодня ожидается откат и, возможно, даже пересмотр показателя за прошлый месяц в большую сторону, учитывая уверенность ФРС в перспективах рынка труда и оптимизм торговцев облигациями, которые продолжают стимулировать рост их доходности и удерживают ожидания насчет повышения процентных ставок в июне на ошеломительном уровне в 93,8%. Тем не менее, 4 из последних 6 отчетов о состоянии рынка труда разочаровали инвесторов, оказавшись хуже, чем ожидалось, поэтому сейчас трейдеры анализируют американские экономические показатели и находят причины зафиксировать прибыль по длинным долларовым позициям, особенно по USD/JPY, в ожидании этого важного отчета.
В этом месяце отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе особенно важен, поскольку он подтвердит или ослабит оптимистичные ожидания инвесторов насчет повышения процентных ставок в июне. Федеральная резервная система не сможет повысить процентные ставки, если данные по количеству занятых разочаруют, и если в отчете не будет ничего положительного, что могло бы компенсировать это, доллар будет быстро и агрессивно падать. Тем не менее, если количество занятых вырастет так сильно, как ожидает рынок (на данный момент прогноз составляет 190 тыс.), а рост зарплат ускорится, USD/JPY еще раз двинется к 113, а валютные пары вроде EUR/USD и GBP/USD быстро обвалятся.
Если взглянуть на ряд связанных с рынком труда американских экономических показателей, у инвесторов явно есть причины для беспокойства, что сегодняшний отчет может оказаться хуже, чем ожидается. Хотя количество заявок на получение пособия по безработице очень низкое, а Challenger, Gray & Christmas сообщила о резком снижении количества увольнений, индексы занятости в производственном и непроизводственном секторах от ISM продолжил падать. Оба этих индекса точно предсказали откат в прошлом месяце, и это лишь усиливает опасения.
Аргументы за низкие показатели по рынку труда:
- Индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM немного упал.
- Индекс занятости в производственном секторе от ISM резко упал.
- По данным ADP, прирост количества занятых в несельскохозяйственном секторе составил 177 тыс. после 255 тыс. месяцем ранее.
- Индекс доверия потребителей от Conference Board упал с 124,9 до 120,3.
Аргументы за высокие показатели по рынку труда:
- Общее число лиц, получающих пособия по безработице, упало ниже 2 млн.
- Среднее за последние 4 недели число заявок на получение пособия по безработице держится недалеко от самого низкого за 40 лет уровня.
- По данным Challenger, Gray & Christmas, количество увольнений обвалилось на 42,9%.
- Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета немного вырос.
Лучшие результаты вчера показывал евро, выросший до самого высокого уровня за пять месяцев из-за ослабления доллара США, хороших данных по розничным продажам в еврозоне и отличного выступления Эммануэля Макрона на последних дебатах перед президентскими выборами, которые пройдут во Франции в это воскресенье. Последние опросы показывают, что Макрона поддерживают 61% избирателей, а Марин Ле Пен — 39%, но поскольку все помнят результаты выборов в США и референдума в Великобритании, мы можем увидеть фиксирование прибыли по длинным позициям по EUR/USD перед окончанием европейской торговой сессии.
При этом похоже, что EUR/USD в ближайшее время будет осаждать 1,10. Сегодня в еврозоне появятся данные по активности в розничном секторе, но в центре внимания будут данные о занятости в США. Фунт тоже вчера вырос за счет роста активности в сфере услуг Великобритании. Индекс увеличился с 55 до 55,8, что привело к увеличению композитного индекса с 54,8 до 56,2. Это последний из «святой троицы» показателей — и в этом месяце все составляющие британской экономики показали положительные результаты.
Сырьевые валюты вчера сильно пострадали, причем USD/CAD выросла до самого высокого за 15 месяцев уровня. USD/CAD последний раз откатывалась 10 дней назад и падала 12 из последних 13 дней. Хотя есть большой соблазн назвать это вершиной для валютной пары, пока цены на нефть не достигнут дна, USD/CAD не перестанет расти. Цены на нефть обвалились вчера, упав почти на 5% до $45. На этом уровне ее может ждать поддержка, но нефть склонна проявлять сильные тенденции, поэтому для инвесторов важно, чтобы цены стабилизировались, прежде чем они начнут говорить о нижней точке для нефти и USD/CAD. Следующий уровень сопротивления ждет USD/CAD минимум на 1,38. Во многом дальнейшее движение валютной пары зависит от сегодняшних американских и канадских экономических отчетов — в Канаде появятся данные по занятости и индекс активности от Ivey.
Австралийский доллар упал до самого низкого за три месяца уровня, а новозеландский — до самого низкого за 11 месяцев. Слабые австралийские показатели поспособствовали падению AUD, но главной причиной было снижение цен на золото, железную руду и медь. Профицит торгового баланса Австралии немного сократился в марте, а продажи новых домов снизились. Что примечательно, новозеландский доллар упал сильнее, чем австралийский, хотя в Новой Зеландии данные стабильные — количество объявлений о вакансиях продолжило расти, указав на положительную динамику на рынке труда. Резервный банк Австралии сегодня утром опубликовал решение по монетарной политике, а Новая Зеландия опубликовала отчет о двухлетних инфляционных ожиданиях. AUD/USD и NZD/USD сейчас торгуются прямо над уровнями поддержки Фибоначчи, и сегодняшние данные из США определят, прорвут валютные пары эти уровни или нет.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.