Потенциал бумаг РФ ограничивается тем, что БЯ поддерживал азиатские
Golden Hills-КапиталЪ Ассет Менеджмент | 28.06.2016 12:11
Российский рынок ценных бумаг во вторник к полудню рос, как мы и думали, под влиянием стабилизации цен на нефть. К 11:59 мск индекс ММВБ повышался до 1 846,28 пункта (+0,25%), и индекс РТС – до 895,96 пункта (+0,81%). Тем не менее мы не видим потенциала для большего роста российских акций или валюты внутри дня.
Фьючерсы на нефть марки Brent на момент написания повышались на более чем $1 до уровней выше $48 за баррель. Сказывалось улучшение отношения к риску после возобновления поддержки финансовой системы со стороны Банка Японии. Такой поддержки обычно хватает на не больше чем стабилизацию сырьевых котировок. Не следует ждать, что Вы разбогатеете, немедленно купив фьючерс на РТС.
Скачайте приложение
Причина в том, что Банк Японии оказал поддержку, прежде всего, азиатскому рынку: Японии, Корее и Китаю. Отсюда слабый плюс на Токийской бирже, и на Nyse во вторник возможно умеренное повышение цен на биржевые фонды на корейские и японские (EWY и EWJ), а также китайские бумаги (ASHR). Наш портфель ценных бумаг КНР тоже станет расти. Как мы и предполагали, создаются предпосылки для благополучного IPO Line (Nyse: LN).
В качестве инвестиционной идеи, мы видим возможность для подорожания золота. Пока слитки и монеты ещё можно купить $42,5 тысячи за килограмм. На наш взгляд, это несправедливая цена. Золота в мире становится всё меньше, добыча на 7-летнем минимуме, спрос со стороны ЦБ на максимуме, реальные ставки по депозитам существенно ниже нуля. В то же время инвестиционный спрос на золото на долгосрочном максимуме (1 тысяча тонн в год) и может вырасти ещё в полтора раза.
В качестве спекулятивной идеи недели, а точнее следующих суток-двух, можно сказать, что крупные золотодобытчики растут быстрее золота. В частности, капитализация канадской Barrick Gold (ABX) уже $24,6 млрд, Newmont Mining Corporation (NEM) – $20,0 млрд, Goldcorp (GG) – $15.3 млрд, Franco-Nevada (FNV) – $12,9 млрд, Agnico Eagle Mines (AEM) – $11,6 млрд. Всё это крупные компании, увеличившие стоимость вследствие спроса на защитные активы.
В качестве хеджа есть возможность для того, чтобы зашортить индекс волатильности (Nyse: XIV). Вряд ли лето будет всё таким изменчивым, как последнюю неделю. Вот многие говорят, что надо вложиться в фунт (Nyse: FXB). А что это даст? Взять даже фантастический сценарий, по которому референдум переголосуют. Фунту от этого станет слаще? Может быть, доверие к британским банкам резко возрастёт? Не думаю. Изменчивость снизится, если рынок стабилизируется на более низкой отметке. Просто с него уйдёт синергия от того, что Великобритания продолжала оставаться в составе Евросоюза.
Не хотелось бы сулить баснословные профиты каждому, кто вложится в предложенные бумаги, и только правильный выбор времени инвестиции повышает шанс на конечный успех. Пока мы видим два центра экономического притяжения в мире, и один из них США. И сейчас лучше брать там защитные активы, такие как IPO телекома Line или портфель ценных бумаг энергетического сектора. На наш взгляд, в целях диверсификации можно также посмотреть на азиатские биржевые фонды. Потенциал российских бумаг ограничивается тем, что Банк Японии будет поддерживать азиатские, а у европейских регуляторов ограничено поле для манёвра.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.